互联网巨头增资旗下小贷公司 意欲何为？

经济观察报 记者 老盈盈 互联网增资网络小贷的步伐在加快。

记者从启信宝数据获悉，8月2日，重庆美团三快小额贷款有限公司（下称“美团小贷”）注册资本增至50亿元获核准。事实上，从去年开始，多家互联网巨头例如腾讯、新浪和字节跳动开始纷纷向旗下小贷增资。而有的网络小贷公司已经将注册资本增加到了50亿元甚至以上，并完成了实缴，符合了《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》要求的跨省经营注册资本门槛。

苏宁金融研究院战略研究中心主任杜鹃认为，强监管下，这些互联网平台想要全国展业，用户覆盖面广，需要一个全国性的牌照来提供金融服务，就要符合监管对于跨省经营的要求；消费金融专家苏筱芮表示，陆续增资一方面旨在提升自身实力，体现出其对网络贷款业务前景的看好，另一方面则表明合规经营、稳步扩大业务规模的决心。小额贷款公司的生存空间看似收紧，实则也是企业在监管之下迎来转型、健康、有序发展的新机遇。

多家互联网巨头增资旗下小贷公司

近日，国家企业信用信息公示系统最新变更显示，美团旗下重庆美团三快小额贷款有限公司（下称“美团小贷”）注册资本变更，注册资本已由30.58亿元增加至50亿元，由全资股东方北京三快在线科技有限公司认缴。

美团小贷成立于2016年11月，主要为美团平台上的用户及中小商家提供无抵押小额贷款，初期以导流和联合放贷为主，美团APP页面的美团月付、生意贷、美团借钱等均为美团小贷产品。根据美团公司财报显示，自美团小贷成立以来，美团就已经开始了TOB和TOC的信贷业务，例如面向商户店铺提供的5万贷款额度的极速贷，额度额度最高有50万的经营贷等等。2016年年底，美团取得了网络小贷的牌照，主要目的就是TOB信贷业务；对于TOC的“分期”产品有“美团月付”和“美团生活费”。

除了美团集团对旗下的美团小贷公司进行增资外，其他的互联网平台也有了增资的动作，已有多家巨头旗下的小贷公司注册资本已超过50亿元。根据经济观察报记者查询启信宝数据显示，我国注册资本金50亿元的网络小贷公有7家。而实缴资本达到了50亿元以上的网络小贷公司有3家。

2021年3月，新浪金融旗下的抚州市新浪网络小额贷款有限公司注册资本金变更为10亿；4月，腾讯旗下的深圳市财付通网络金融小额贷款有限公司从25亿元增至50亿元；6月，字节跳动旗下深圳市中融小额贷款股份有限公司注册资本从30亿元增至50亿元……而此前注册资本就已达到50亿及以上的有三家，例如蚂蚁旗下的重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司，注册资本为120亿元；百度旗下的重庆度小满小额贷款有限公司，注册资本为70亿元；苏宁旗下的重庆苏宁小额贷款有限公司，注册资本为60亿元等，但以上网络小贷公司并不全为实缴，例如抚州市新浪网络小额贷款有限公司实缴5亿；财付通网络金融小额贷款有限公司实缴为25亿；美团小贷实缴4.6亿。

也有3家网络小贷公司完成50亿以上的实缴。重庆度小满小额贷款有限公司注册资金70亿元为实缴；重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司注册资本由80亿追加到120亿并为实缴；重庆苏宁小额贷款有限公司在2020年4月注册资本由45亿追加到60亿，且为实缴。

除了网络小贷公司外，一位地方性小贷人士对经济观察报记者表示，也有地方小贷公司不断增资，一般都增资到10亿，有些准备增资到20亿。50亿元增资政策还没有落定，小贷公司都还在观望。

缘何增资？

互联网巨头为何频频增资旗下小贷公司？

2020年11月2日，银保监会和央行联合发布《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》），从股东、注册资本金、经营范围、平台资质等方面对网络小贷设置了较高的准入门槛，对网络小贷在经营过程中的风控体系、单户上限、融资杠杆、联合贷款、贷款投向等方面划定了若干红线。其中要求经营网络小额贷款业务的小额贷款公司注册资本不低于人民币10亿元，且为一次性实缴货币资本。跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资本不低于人民币50亿元，且为一次性实缴货币资本。

杜鹃对记者表示，这些互联网平台全国展业，用户覆盖面广，需要一个全国性的牌照来提供金融服务，首先应该是要符合《征求意见稿》对于跨省经营的要求；另外网络小贷牌照与消金牌照不同，网络小贷除了做toC的消费金融，还可做toB的小微信贷。

苏筱芮表示，多家巨头开展增资举动，一方面旨在提升自身实力，体现出其对网络贷款业务前景的看好，另一方面则表明合规经营、稳步扩大业务规模的决心。自去年网络小贷新规颁布以来，小贷行业持续洗牌，马太效应进一步凸显。苏筱芮分析称，从行业形势来看，巨头选择增资具有如下一些原因。一是网络小贷具有全国范围展业的资质，与巨头的互联网属性高度匹配。二是具有类似功能但性价比更高的消费金融牌照今年批设有所放缓，巨头选择增资网络小贷亦是一种权宜之计。三是年初以来各巨头在金融板块上动作频频，加快补齐短板、构建生态的步伐，在金融板块上占据重要地位的贷款业务，自然也成为巨头们的兵家必争之地。

较之传统小贷公司而言，网络小贷牌照不受注册地范围限制，业务范围由其互联网平台经营范围决定，最大可满足全国信贷需求，实现跨区域经营后，大大降低了金融机构的获客成本。

很多上市公司、互联网企业对网络小贷牌照非常青睐。但是近年来，网络小贷公司借助金融科技的力量，拓宽了普惠金融服务边界的同时，一些不具备场景、科技、用户优势的网络小贷公司，片面追求高息覆盖风险，并借助网络小贷的牌照优势将这种高息业务推广到全国，客观上也恶化了普惠金融的生态环境。

因此，在网络小贷一波繁荣发展之后，监管也及时出台管理办法、规范机构行为、淘汰落后产能。2017年11月21日晚间，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室紧急下发《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》，要求全国各省暂停批设互联网小贷牌照。据网贷天眼不完全统计，截止2017年11月21日，市场上共有网络小贷牌照249张，其中完成工商注册的229张，已过公示期但尚未完成工商注册的网络小贷牌照20张。

直到2019年9月，网络小贷行业又传来了新的消息。银保监会普惠金融部表示，已计划对网络小额贷款实施差异化监管，正研究和制定全国统一的网络小额贷款监管制度和经营规则，新的监管细则将提高准入门槛，实施分级管理模式，以推动网络小贷款从业机构扶优限劣、规范发展。后来，《征求意见稿》出台。

但《征求意见稿》后，新规尚未正式发布，之后是否有变数还未可知。此外《征求意见稿》也对存量跨区业务整改提出了3年的过渡期，为小贷公司留出了充足的时间。

（王治强 HF013）