大和：维持百度(9888.HK)“买入”评级 目标价280港元

大和发表报告指，百度(9888.HK)今年第二季业绩表现稳健，第三季收入增长指引亦符合该行预期。而业绩电话会议得到的正面讯息包括集团人工智能业务的变现在轨道上，且云业务收入增长加快。

不过，该行认为由于监管不明朗及疫情再起，集团广告业务在今年下半年有下行风险。另一方面，大和同意百度管理层称集团于政府鼓励的新增长范围有良好定位，例如人工智能及自动驾驶，因此相信集团面对的监管风险可控。

大和下调百度目标价，由335港元降至280港元，维持“买入”评级，并调低集团今年至2023年收入预测2%至4%，以反映YY直播的整合延迟完成，及爱奇艺(IQ.US)订阅增长放慢。

（文章来源：格隆汇）

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