大摩：上调李宁(2331.HK)目标价至113港元 评级“增持”

大摩发研报指，对李宁(2331.HK)维持“增持”评级，指出公司市场份额及盈利仍有增长空间，虽然市场上有疫情、中国股票估值下跌等不明朗因素，但也创造投资者建仓的良好机会。大摩表示，李宁线下门店售罄率于第三季达到逾60%，反映即使疫情有再爆发情况，亦未影响公司获取市场份额。大摩又表示上半年毛利率表现超出预期，而管理层目标在未来两至三年把毛利率再提高2-3个百分点，令人鼓舞，相信未来供应链整合及重塑其采购架构应有助益于毛利率，将目标价由99港元上调至113港元，对应2022年预测市盈率50倍不变。该股现报89.8港元，最新市值2240亿港元。

（文章来源：格隆汇）

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