摩通：予雅生活服务(3319.HK)目标价35港元 评级“中性”

摩根大通发表报告指，雅生活服务(3319.HK)上半年核心净利润较该行预期高3% ，在各种税收优惠下，有效税率亦低于预期，再加上额外的并购假设，该行将雅生活2021年至2023年的盈利预测提高8%至9%。然而，由于市场对社会安全议题的日益关注，将目标价由38港元下调至35港元，评级“中性”。

摩通提到，虽然雅生活近期业绩有扎实的改善，但市场对其定位普遍仍持谨慎态度，因为在2021年至2023年，雅居乐和绿地将只提供不多于20%的新增在管面积，其余的将来自于第三方竞标和并购，市场对有关执行的不确定性越来越高。此外，由于公共建筑的合同期一般较短，市场亦对其公共建筑的发展战略产生折让。

（文章来源：格隆汇）

文章来源：格隆汇