1228家公司半年净利达5355亿元
银行、纺织与交运等三行业业绩稳健
半年报披露进入高峰期，作为衡量企业投资回报能力的重要指标，净利润受到市场各方关注。
《证券日报》记者梳理发现，截至8月20日收盘，沪深两市共有1228家上市公司披露2021年半年报，合计实现归属母公司股东的净利润(以下简称“归母净利润”)5355.04亿元，有1140家公司2021年半年报实现盈利，占比92.83%；有90家公司归母净利润超10亿元；更有7家公司上半年实现归母净利润超100亿元，分别为：招商银行(611.50亿元)、贵州茅台(246.54亿元)、中国电信(177.43亿元)、平安银行(175.83亿元)、万华化学(135.30亿元)、上海银行(122.78亿元)、中信证券(121.98亿元)。
此外，在已披露2021年半年报的公司中，实现归母净利润同比增长的有930家，占比75.73%。其中有373家公司归母净利润同比增长超100%，99家公司由亏损转盈利。而归母净利润增长超100倍的公司有4家，分别为：江苏索普(17594.51%)、双环传动(10809.39%)、科华控股(10735.86%)、欣旺达(10391.43%)。
近三年归母净利润复合增长更能反映公司的成长情况，据梳理，剔除2018年以来半年报出现过归母净利润亏损的253家和无可比数据的196家公司后，剩余的779家公司中有602家公司近三年实现复合增长，占比77.28%，其中，有295家公司实现复合增长超100%，安彩高科(28735.03%)、东吴证券(4990.39%)、新乡化纤(3083.85%)、天山铝业(2798.51%)、晓鸣股份(2458.97%)等5家公司近三年复合增长率超20倍。
从已披露上半年业绩的公司所属行业看，银行、纺织服装、交通运输三大行业最为突出。其中，银行业公司100%实现了上半年归母净利润同比增长，此外，95.24%所属纺织服装业的公司，以及92%所属交通运输业的公司，也都实现了上半年归母净利润同比增长。
对于银行业上半年的骄人成绩，接受记者采访的金鼎资产董事长龙灏表示，进入2021年以来，全球资本开始出现向中国转移的迹象，促进了中国经济的发展，相关银行业的大财富管理业务开始取代传统零售业务，成为了公司业绩增长的核心。
而纺织服装业的业绩增长则来自于行业景气上升。龙灏认为，纺织服装受益国货自信增强及消费升级的利好，推动服装行业景气向上，且相关纺织服装行业销售方式由线上转入线上直播，加大了龙头公司份额的提升。
巨泽投资董事长马澄向记者表示，疫情使纺织服装全球产业链被迫阻断，东南亚不少订单转向我国，服装订单大幅增加。
对于交通运输业，浙商证券看好两大投资主线，一是电商快递搏弹性。快递增长仍在，政策驱动价格战回归良性可期。二是公路港口铁路发展稳健。
1116家公司上半年营业收入同比增长
17只潜力股二季度获QFII持仓
作为企业取得利润的重要保障，上市公司营业收入的变化受到了市场的高度关注。数据显示，截至8月20日收盘，在已披露2021年半年报的1228家上市公司中，上半年营业收入实现同比增长的公司共有1116家，占比逾九成。其中，剔除每股收益为负值的公司，有121家公司报告期内实现营业收入同比翻番。
据梳理，在28个申万一级行业中，有27个行业今年上半年营业收入实现同比增长，休闲服务、钢铁、轻工制造、商业贸易、纺织服装、化工等六行业今年上半年营业收入同比增长居前，分别为98.51%、55.17%、52.07%、48.63%、47.12%、45.12%。
从目前已披露数据看，休闲服务行业报告期内合计实现净利润2.01亿元，去年同期为亏损2.38亿元；除此之外，钢铁、轻工制造、纺织服装、化工等四行业今年上半年净利润均实现同比翻番；商业贸易行业报告期内净利润同比增长也达到了33.87%。
对此，接受《证券日报》记者采访的私募排排网研究主管刘有华表示，“上半年营业收入增速居前的行业主要集中在受疫情影响较大的行业，今年以来疫情对行业的影响逐渐消退，导致营业收入较大幅度增长。”
事实上，上述公司今年上半年营业收入的显著增长也基本反映在公司盈利上。数据显示，上述121家公司中，有68家公司今年上半年营业收入和净利润均实现了同比翻番，其中，江苏索普、晶丰明源、新乡化纤、长远锂科、城发环境、富满电子等6家公司上半年净利润同比增长均超10倍，高成长性尤为凸显。
较强的盈利能力也为股价提供了支撑。数据显示，上述121只个股中，本月内股价实现上涨的共有90只，占比逾七成。其中晨光新材、华辰装备、厚普股份、神工股份、东威科技、四方光电、新雷能等7只个股期间累计涨幅均超30%，表现抢眼。
以QFII为代表的外资也提前布局了上半年营业收入同比翻番的个股。据整理，截至二季度末，在上述121只营业收入实现同比翻番的个股中，有17只被QFII持仓，合计持股市值为72.94亿元。其中，中环股份、冠农股份、江苏索普、宏昌电子、乐鑫科技、海优新材、明德生物等7只个股本期成为QFII新进的重点品种，而东方财富、卫星石化、新乡化纤、华辰装备、新宙邦、晶丰明源等6只个股获得QFII继续加仓，前述13只个股合计获QFII增持资金24.26亿元，后市表现值得关注。
1134家公司上半年研发投入总额超千亿元
计算机行业拔头筹
创新和研发水平决定了上市公司技术“护城河”的高低。
《证券日报》记者梳理A股上市公司2021年半年报发现，截至8月20日，沪深两市已有1228家上市公司公布了2021年半年报，其中，共有1134家公司在今年上半年有研发费用投入，研发投入总额高达1072.23亿元，而这1134家公司2020年同期的研发投入总额为761.17亿元，今年与去年相比增长了40.87%。
从目前研发投入的绝对金额看，在有研发费用投入的1134家公司中，研发投入总额超50亿元的有2家公司，分别为工业富联(52.33亿元)和TCL科技(50.92亿元)；此外，包括海康威视(38.78亿元)、恒瑞医药(25.81亿元)、首钢股份(21.15亿元)、中国电信(17.61亿元)、中信特钢(17.48亿元)等在内的11家公司研发投入总额也均在10亿元以上；而深信服(9.93亿元)、南钢股份(9.56亿元)、福田汽车(8.71亿元)、完美世界(8.42亿元)、通威股份(7.87亿元)等13家企业研发投资总额则均超过了5亿元。
“研发投入产生的技术壁垒能保持企业的领先优势，企业可以获得高于行业平均水平的回报。”壁虎资本基金经理陈雯对《证券日报》记者说。
记者进一步梳理注意到，今年上半年有736家公司研发投入总额占营业收入的比例超过3%，占今年上半年有研发费用投入公司的比例超60%。寒武纪(301.38%)、前沿生物(245.61%)、国盾量子(133.52%)等3家公司报告期内研发费用占营业收入比例均超过100%，包括*ST达志(93.52%)、天智航(61.12%)、*ST艾格(53.92%)、奇安信(52.68%)、天融信(49.39%)等在内的157家公司2021年上半年的研发费用占营业收入比例均在10%以上。
从所处行业来看，研发投入总额占营业收入的比例超过10%的个股行业分布比较分散，占据了申万一级28个行业中的13个。其中，计算机行业拔得头筹，共有47家公司研发投入总额占营业收入的比例超过10%；医药生物行业位列第二，研发投入总额占营业收入的比例超过10%的公司有23家；机械设备行业位居第三，研发投入比例较高的公司有19家。
569家公司现金流改善
22家被社保基金和QFII同时选中
随着上市公司中报业绩的陆续发布，现金流指标也成为市场关注的焦点。
数据显示，截至8月20日收盘，沪深两市共有1228家上市公司交出了今年上半年的“成绩单”。其中，上半年每股经营活动产生的现金流量净额实现同比增长的公司有569家，占比近五成。另外，报告期内每股经营性活动现金流量净额在1元及以上的公司有133家，其运营环境的改善和经营能力的提升得到彰显。
飞旋兄弟投资总经理陈旋在接受《证券日报》记者采访时表示，企业现金流指标，在投资过程中是很重要的，可以客观反映企业的盈利质量。
数据发现，在上述569家现金流有所改善的公司中，8月份以来，有348只个股涨幅同期跑赢上证指数，占比逾六成。其中，永太科技、西藏珠峰、东岳硅材、中泰股份、晨光新材、宇新股份等6只个股月内累计涨幅均超50%，分别为80.95%、59.97%、58.32%、58.22%、57.07%、50.16%。
从行业角度来看，上述569家公司主要集中在化工(79家)、医药生物(63家)、电子(57家)等三大行业。
对此，森瑞投资研究员田新杰告诉《证券日报》记者，医药行业作为刚需性行业，在全球有紧缩预期和外部环境复杂的背景下进可攻退可守，都是资金比较好的选择方向。
在上述569只个股中，截至今年上半年，有93家公司前十大流通股股东名单中有社保基金现身，合计持股数量达8336.7万股。另外，有81家公司的前十大流通股股东名单中有QFII现身。进一步梳理发现，有22家公司同时被社保基金和QFII持有，成为两大机构共同追捧的对象。
195家公司净资产收益率超10%
近六成个股月内跑赢大盘
随着上市公司2021年半年报紧锣密鼓地披露，净资产收益率作为衡量上市公司经营情况的重要指标，更是受到特别的关注。
数据显示，截至8月20日收盘，沪深两市共有1228家上市公司披露2021年半年报，有1138家公司上半年净资产收益率为正，占比超九成，其中，有195家公司上半年净资产收益率超10%，表现突出。
在已经披露半年报的公司中，湖北宜化净资产收益率为105.30%，位居首位，其次是重庆啤酒，为69.41%，ST联建、明德生物、大全能源、江苏索普、富满电子等5只个股上半年净资产收益率也均超30%，表现出色。
从所属行业来看，上述195家高净资产收益率的公司涉及24个申万一级行业类别，主要集中在化工、医药生物、电子、食品饮料等四大行业，分别为38家、26家、20家、15家。
对此，安爵资产董事长刘岩在接受《证券日报》记者采访时表示，目前A股披露半年报的1228家上市公司中有195家公司上半年净资产收益率在10%以上，可谓成绩优异。在优异的成绩背后，主要原因在全球疫情之下，我国经济率先恢复，企业抓住了供应全球需求的重大商机。
良好的业绩表现也促进了股价的上涨。8月份以来，上述195只上半年高净资产收益率股也呈现了较好的市场表现，其中有114只个股期间累计涨幅跑赢大盘(期间涨0.88%)，占比近六成，其中，西藏珠峰(59.97%)、晨光新材(57.07%)、劲拓股份(55.41%)、天华超净(51.06%)等4只个股期间累计涨幅均超50%，表现强势。
对于上半年高净资产收益率股的投资机会，接受《证券日报》记者采访的私募排排网基金经理胡泊表示，对于净资产收益率指标，投资者不能仅仅依靠季报、半年报等短周期的净资产收益率表现来判断一家公司是否具备投资价值，而是更应该从一个长时间的维度或者从一个连续的时间尺度去衡量，以此来规避一些周期股短期业绩爆发但长期业绩不佳的风险。
刘岩表示，随着海外疫情的逐步稳定，全球供应链出现阶段性的复苏，市场对于上半年实现高净资产收益率的企业在中长期是否能依旧保持高增长有些担忧。此外，对于化工、医药生物、电子、食品饮料等出现较多高净资产收益率公司的行业，建议投资者从中长期逻辑来判断，如果能从这些高增长企业中遴选出能持续保持业绩增速，市场范围有较大提升，未来产品价格有望进一步高企的企业，仍然值得投资者坚定买入并长期持有。
（文章来源：证券日报）
文章来源：证券日报
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