8月钢铁流通业PMI为50.2% 行业景气继续回升

兰格钢铁研究中心 葛昕

兰格钢铁云商平台统计发布的2021年8月份钢铁流通业PMI总指数为50.2%，比上月回升0.9个百分点。从分类指数看，构成钢铁流通业 PMI的10个分类指数7降2升1平，其中销售量、销售价格、总订单量、采购成本、到货速度、库存水平和融资环境7项指数细节，走势判断和采购意愿2项指数上升，仅有企业雇员1项指数持平。

8月份钢铁流通企业销售量指数和订单指数分别为46.3%和42.2%，分别较上月下降2.1和18.2个百分点，在收缩区间内再次下降，国内钢材市场受到季节性雨季和区域疫情反复的影响较为明显，市场采购需求有所受限。

8月份钢铁流通企业库存指数为49.4%，较上月下降0.8个百分点，连续2个月下降。从区域来看，六大区域全面下降，其中东北地区库存指数下降最为明显，较上月下降1.9个百分点，其次是中南、华东和西北地区，库存指数分别较上月下降1.4、1.0和0.9个百分点，再次是华北和西南地区，库存指数分别较上月下降0.5和0.4个百分点。从规模来看，年销量大于100万吨、50-100万吨、10-50万吨的样本钢铁流通企业库存维持下降态势，年销量10万吨以下的样本钢铁流通企业库存略有回升，这表明国内钢材市场正处于淡旺季交替的时间节点，市场的备货需求明显大于下游实际需求。

从先行指数来看，2021年8月份钢铁流通业采购意愿指数为51.4%，较上月回升2.8个百分点，再次回到了扩张区间。走势判断指数为53.7%，较上月上升2.0个百分点，在扩张区间内继续上升，反映样本企业对后期市场保持较为谨慎乐观的态度。

8月份，受到全国大范围雨情以及区域疫情的影响，市场需求明显不足，国内钢材市场呈现较为明显震荡下跌行情。

供给端：8月份，国内钢材市场呈现先跌后涨的态势，同时由于铁矿石价格的快速下跌，以及后期焦炭价格的持续上涨，使得钢厂利润先期得到了一定的修复而后又有所收缩，但钢厂的生产积极性依然较足。据兰格钢铁网调研数据显示，2021年8月份全国百家中小钢企高炉开工率为80.8％，较7月份上升0.9个百分点。从重点大中型钢铁企业粗钢旬产来看，大中型钢企的粗钢日均产量已经连续三旬低于去年同期水平，但8月中旬的大中型钢企的粗钢日均产量呈现低位回升的态势。据中国钢铁工业协会统计数据显示，2021年8月中旬重点钢企粗钢日均产量213.79万吨，旬环比增长4.60%，同比下降1.07%。据兰格钢铁研究中心估算，2021年8月份全国粗钢日产将可能下降到270万吨左右，其中重点大中型钢铁企业粗钢日产将可能下降到205万吨左右。

需求端：国内钢材市场处于传统淡旺季交替的重要时间节点，从最新的统计数据来看，地产和基建并没有发挥逆周期调节的作用，房地产投资和基建投资增速自二季度起逐步下滑，其中全国铁路累计投资已经连续3个月低于去年及2019年同期的水平，全国电源工程累计投资增速也呈现同比快速回落的态势，而全国电网工程累计投资增速已经开始出现负增长。而且整体制造行业也呈现逐步趋弱的态势，从7月份开始主要工业用钢产品的产量已经开始同比负增长。短期来看，下游需求的恢复不如预期，但毕竟9、10月份处于属于传统的需求旺季，现货市场的备货需求和采购需求将逐渐呈现放量态势，传统旺季的市场需求恢复依然值得期待。

2021年9月份钢铁行业景气度持续回升，再度回到了扩张区间，表明国内钢材市场正在逐步进入传统的需求旺季，从目前的情况来看，国内钢材市场的备货需求较为旺盛，但下游实际的采购需求高峰还未到来，但近日财政部表示将加快下半年预算支出和地方政府债券发行进度，这将给传统的需求旺季带来了明显的提振效应。国内钢市将在需求逐放量以及供给端压产的环境下，逐步走向新的供需平衡点。因此，兰格钢铁研究中心预计，2021年9月份国内钢材市场将呈现震荡上涨的走势。（兰格钢铁研究中心葛昕原创稿件，转载请注明出处）

（赵鹏 ）