福建金森股价操纵者上演“教科书式”作案 携万和证券23账户交易近27亿被罚没超1.1亿元

近期，证监会发布公告表示，证监会对高鹏操纵福建金森(002679,股吧)林业股份有限公司（以下简称福建金森）股票价格的行为进行了立案调查、审理，现已审理终结。

证监会决定没收当事人高鹏操纵“福建金森”的违法所得5509.42万元，并处以5509.42万元罚款，与违法所得金额相等。至此，高鹏共被罚没超1.1亿元。

分三个阶段“教科书式”操纵股价

证监会查明，2018年8月1日至2019年6月13日期间，高鹏控制使用“曾某兰”万和证券账户、“江某狮”万和证券账户、“郑某玉”万和证券账户、“郑某丽”万和证券账户等23个证券账户（以下简称账户组），利用资金优势、持股优势,通过连续交易、对倒等方式操纵“福建金森”股价。

资金优势、持股优势方面，操纵期间内，涉案账户组期初无持股，期间累计买入“福建金森”6837.77万股，买入金额13.19亿元，累计卖出“福建金森”6698.36万股，卖出金额13.54亿元，截至2019年6月13日仍持股139.42万股。

操纵期间内，涉案账户组连续频繁大量交易“福建金森”股票，159个交易日中有98个交易日申买量占该股当日市场申买量排名第一，占所有交易日的60.5%，有75个交易日申卖量排名第一，占所有交易日的46.3%。

值得关注的是，从交易行为、持仓变动、股价走势的情况看，高鹏控制涉案账户组的操纵行为，可分为建仓拉抬、拉高卖出、迅速出货三个阶段：

第一阶段为建仓拉抬阶段。2018年10月15日至2018年12月10日，涉案账户组迅速建仓买入，交易以净买入为主，由持股为0增加至持股988.42万股。期间，该股股价由11.49元拉抬至16.53元，涨幅43.86%。

第二阶段为拉高卖出阶段。2018年12月11日至2019年4月10日，涉案账户组买卖交替、伴随对倒行为，通过高价买入行为拉抬股价并反向交易出货。期间，该股股价由17.11元上涨至24.62元，涨幅43.89%；期间股价最高涨至25.26元，最大涨幅为47.63%。账户组总体持仓量缓慢下降，持股数量由988.42万股减少至613.31万股。

第三阶段为迅速出货阶段。2019年4月10日至2019年6月13日，账户组在本阶段初期4月19日单日集中净卖出268.58万股，成交量占市场成交量的25.51%。此后账户组交易量减少，并在最后四个交易日迅速卖出226.69万股。本阶段，涉案账户组以卖出委托为主，同时伴有部分买入行为，持股数量从613.31万股减少至139.41万股，该股股价由24.62元下跌至15.60元，跌幅36.64%。

同时，证监会表示，操纵期间内，涉案账户组存在连续多笔高于市场卖一价进行申买并大量成交、大量对倒、大量反向交易等行为，使得“福建金森”股价走势偏离大盘指数。

2018年10月15日至2019年4月10日期间，涉案账户组建仓拉抬及拉高股价反向卖出阶段，在无任何利好公告的情况下，“福建金森”股价涨幅110.35%，同期深证成指涨幅40.17%，偏离70个百分点；同期林业指数涨幅74.46%，偏离35个百分点。

2019年4月10日至2019年6月13日，账户组迅速出货阶段，“福建金森”股价（按照复权前每日收盘价格测算）跌幅35.46%，同期深证成指跌幅14.22%，偏离21个百分点；同期林业指数跌幅17.18%，偏离18个百分点。

最终结果显示，操纵期间内，“福建金森”股价涨幅35.8%，同期深证成指涨幅20.2%，偏离度15.6%，“福建金森”股价与深证成指出现较大背离走势。

四条申辩遭证监会逐一驳回

对此，高鹏申辩：第一，涉案账户间MAC地址的重合率低，不能证明账户由高鹏控制；第二，郑某余名下的部分账户无法认定由高鹏控制；第三，账户组不存在持股优势和资金优势；第四，福建金森股价走势在涉案期间与大盘及相关指数偏离度较小。

证监会表示，第一，证监会是通过证券账户的资金划转等多组证据证明，足以认定涉案账户组由高鹏控制，并非仅靠MAC地址作为认定依据。而且账户组大量采用了无线网卡下单交易的方式进行规避，但交易记录仍然显示账户组的交易地址存在大量的交叉重合情况，MAC地址的重合程度也证明相关账户由同一人控制使用。

第二，郑某余相关账户有高鹏的自认、郑某余笔录指认、双方的借款协议、资金往来及回款、微信聊天记录截屏、交易地址交叉等证据证明，足以认定高鹏实际控制郑某余相关账户组。

第三，操纵期间内，因福建金森第一大股东自2012年上市以来持有70.32%的股份从未变化，账户组在80个交易日持股数量占总股本比例超过3%，占除第一大股东外其余股份数量的10.1%，占可交易总天数的49.4%。

账户组最高持股数量占总股本的比例为4.19%，占除第一大股东外其余股份数量的14.2%，账户组在操纵期间具有持股优势。根据股票申报量排名情况，账户组在98个交易日申买量排名第一，在75个交易日申卖量排名第一，足以证明其具有资金优势。

第四，操纵期间内，“福建金森”股价走势与大盘严重背离，根据当事人列举的对比股票和指数可以看出，三个阶段“福建金森”的股价波动均远高于对比标的。综上，足以认定当事人的交易行为影响了“福建金森”的交易价格。

（苏楠 ）