广州农商行上半年净利微增1.43%，资本充足率连续下滑亟需“补血”

8月31日，港股上市银行广州农商银行（01551）公布2021年中期业绩，今年上半年，该行营业收入及净利润均微增，不良贷款率有所下降。

值得关注的是，今年上半年，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率三项指标较上年末再度下滑，资本补充压力犹存。

资本充足水平连续下滑

2021年上半年，该行营业收入117.96亿元，同比增长0.02%；归属于母公司股东的净利润约31.3亿元，同比增长1.43%。

截至6月末，该行资产总额10913.02亿元，较上年末增加634.30亿元，增幅6.17%；贷款及垫款总额6368.25亿元，较上年末增加678.99亿元，增幅11.93%；客户存款8299.57亿元，较上年末增加515.32亿元，增幅6.62%。

6月末，该行不良贷款率1.77%，较上年末微降0.04个百分点；拨备覆盖率为154.05%，较年初下降0.8个百分点。

值得关注的是，该行资本补充压力仍存。截至2021年6月末，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别较年初下降0.58、0.40以及0.33个百分点，为11.98%、10.34%以及8.87%。

实际上，该行资本充足水平已连续数年下滑。2019年末，广州农商行资本充足率、一级资本充足率和核心一级充足率分别为14.23%、11.65%和9.96%，核心一级资本充足率以及资本充足率已较2018年末有所下降。到了2020年末，三项指标又分别下降到12.56%、10.74%和9.20%。

“回A”未果多渠道寻求“补血”

近年来，广州农商行已开拓多种渠道进行“补血”，但并未缓解其资本承压的状态。

2017年6月20日，广州农商行在香港联交所挂牌交易，自港股上市以来，该行股价表现十分低迷。赴港上市不到2年，广州农商行于2019年3月向证监会递交了《首次公开发行股票（A股）招股说明书》，拟登陆深交所，发行股数不超过15.97亿股，发行比例不超过发行后总股本的14%，保荐机构为中金公司。

但该行“回A”之路并不顺利。去年4月29日，证监会网站通报，广州农商行因在申请首次公开发行股票并上市过程中，“存在部分金融资产减值准备计提不充分、个别违约债券会计核算前后不一致等问题”被出具警示函。

就在去年12月末，证监会网站突然发布消息称，鉴于广州农商行已向证监会申请撤回申报材料，决定取消对该公司发行申报文件的审核。彼时，该行解释称，“鉴于战略规划调整，经审慎考虑，并经与该行A股发行申请相关中介机构审慎研究，决定撤回A股发行申请。”

回A遇阻后，广州农商银行开始寻求定增的方式来补充资本。7月末，广东银保监局发布公告显示，同意该行定向增发内资股及非公开发行境外上市外资股（H股）方案，定向增发内资股不超过13.40亿股、募集资金不超过人民币81.44亿元，非公开发行境外上市外资股（H股）不超过3.05亿股、募集资金不超过人民币18.56亿元。本次发行所募集的资金扣除发行费用后，应全部用于补充资本金。

值得一提的是，该行信用等级今年连续遭两家评级机构下调。今年3月，该行被穆迪列入评级下调的观察名单，随后4月，又遭评级机构中诚信国际将该行评级展望由稳定下调为负面。

“考虑到该行盈利及资本等相关指标弱化趋势明显，对该行的偿债能力产生不利影响，且未来发展仍具不确定性，中诚信国际决定将广州农村商业银行股份有限公司评级展望由稳定调整为负面。”中诚信国际指出。不过在今年7月的跟踪评级报告中，中诚信国际又再次将该行评级展望从负面调整为稳定。

（王治强 HF013）