冬季保供大幕开启 煤炭板块再度活跃 云煤能源等涨停

煤炭板块2日盘中再度走强，截至发稿，安源煤业、云煤能源涨停，辽宁能源涨逾7%，山西焦化、靖远煤电、平煤股份、昊华能源等涨幅超4%。

消息面上，据经济参考报消息，虽然距离采暖季仍有较长时日，但在今年煤炭供需紧平衡、价格大幅上涨的情况下，冬季保供大幕已然开启。值得注意的是，近半个月来，从中央到地方政策连发，多举措加速煤炭产能释放，推进煤炭储备能力建设，稳住煤炭供应基本盘。

由于煤炭消费季节性原因，10月份东北、内蒙古等地开始进入消费旺季，11月份华北开始进入旺季，12月份全国范围内进入旺季。

中信证券指出，尽管有保供政策不断落地，但新增产量释放需要过程，动力煤需求9月淡季虽有波动，但在7~8月的煤价基数上，三季度均价大概率环比会继续抬升。特别是在后续冬季需求季节性增加的背景下，四季度煤价有望进一步上涨。预计全年动力煤市场均价约在870元/吨，同比增长55%。焦煤因供给紧张，9~10月份价格或继续上涨，预计全年同比涨幅或接近60%。按照目前市场预期，板块平均P/E估值还在7~8倍，业绩向好的龙头公司P/E在6倍，依然处于低估值的水平。板块的配置需求短期或进一步增加，在机构低配的条件下，板块上涨阻力也较小。

该机构表示，短期上市公司中报业绩向好，优质公司估值吸引力明显。加之基本面供给紧张的格局难以扭转，三季度煤价环比大概率上涨，市场对板块的业绩预期还存在上修可能，板块配置性价比仍在。看好板块行情持续性，推荐业绩向好、中期有增长逻辑的晋控煤业、山西焦煤，以及山西焦化(焦煤矿投资收益贡献超预期)、淮北矿业(低估值焦煤公司)，同时长期推荐受益于新能源转型的华阳股份(钠离子电池材料)、美锦能源(氢能全产业链布局)。

（文章来源：证券时报网）

文章来源：证券时报网