汇丰研究：维持中国神华(01088)“持有”评级 目标价微升至16港元

汇丰研究发布研究报告称，维持中国神华(01088)“持有”评级，目标价由15.7港元升至16港元，升今明两年盈测分别14%及11%，预计2021-23年股息率分别为8.8%/7.8%/7.1%。

报告中称，公司上半年纯利同比增30%，胜预期，主因煤价上升，带动派息增加预期升温。该行预期未来数月煤炭供应将有改善，但相信至年底供需关系仍紧张，未来若有任何供应受阻的情况，都对该行经修订煤价展望带来上行风险。

该行指，煤价创新高支持公司利润，但其AH股价并无反映更高盈利能力，因投资者对ESG忧虑续成为神华最大估值阻力，对公司可达到的公平值带来持续风险。该行以神华2021-23年间分派比率维持50%为预测基础，因公司有条件如去年般大幅提高分派比率，即是100%，倘预测成事，则该行对神华股息率的预测有望倍升。

（文章来源：智通财经网）

文章来源：智通财经网