大摩：维持小米(1810.HK)“增持”评级 目标价33.5港元

摩根士丹利发表研究报告指，小米集团(1810.HK)第三季度智能手机出货量稍为疲弱，由于零部件短缺及集团的分配策略，并非需求问题。 该行相信，小米全年将可完成2亿部智能手机出货量的目标。 该行维持其“增持”评级，目标价33.5港元。

该行指，小米目标在3年内成为全球市占率第一的智能手机品牌，除了其自身产品竞争力外，其本地市场持续线下扩张，加上拉丁美洲、非洲及欧洲等海外市场的市场份额持续上升，料可由现时的10-20%上升至逾30%。

该行续指，在内地监管下，公司料互联网业务可在下半年录得正增长，主要由于中国月活跃用户增加、高端智能手机用家的每用户平均收入增加，以及游戏收入正常化。

（文章来源：格隆汇）

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