公司治理纳入近期监管视野 多家基金开展自查

证券时报记者 陆慧婧

近日，多家基金公司向证券时报记者表示，收到证监局下发的《开展辖区基金经营机构公司治理规范整改工作的通知》（下称《通知》）。多位基金人士表示，合规风控能力是企业稳健发展的重要保障，公司将以专项行动为契机，进一步筑牢合规风险意识，端正经营理念和行为，严格落实全面风险管理和全员合规要求。

据了解，为贯彻落实中央经济工作会议关于健全金融机构治理的部署，更好地完成服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务，进一步发挥党的领导和公司治理双重优势，证监会近日组织开展了健全证券期货基金经营机构专项治理工作。

随后，证监局组织开展行业自查、现场检查。要求各机构高度重视，组建由董事长和总经理负责的自查小组，各部门协同配合，严格对照要求，深入、细致开展专项自查。对于自查发现的问题，各机构应边查边纠、切实整改，结合整体公司治理情况、自查发现问题及规范整改情况撰写自查总结报告。

按照工作安排，证监局将根据各机构自查自纠、规范整改情况，选取部分治理风险较大的公司开展现场检查。对于自查不认真、整改不到位及不配合检查，或者合规意识单薄、存在重大风险隐患、拒不整改、提供虚假情况的，证监局将依法采取相应措施。

多位基金公司人士表示，将把此次自查当作查缺补漏的好机会。

一位基金公司人士表示，对基金公司而言，受人之托、代人理财是资管行业的本质。如果基金公司缺乏合理的激励约束机制、在日常经营上没有长期导向，容易引发公司利益与持有人利益之间的冲突。

“回过头去看近几年行业暴露出的风险事件，其实都是公司治理层面出了问题。治理上出问题的公司，经营上也很难做好。”深圳一位基金公司人士评价。

“首先，从股权结构上看，基金公司需要一个稳定的股东结构，公司股东要有长期的经营目标，股东之间的目标也要一致。否则，很难给持有人创造长期价值；其次，股东会、董事会、监事会要真正按照现代治理结构运作，董事会也要发挥对大股东的纠偏指导作用。”上海一位基金公司人士分析指出。

针对目前基金公司在公司治理上的薄弱环节，业内人士表示，每个公司所处发展阶段不同，面对的问题也不能一概而论。例如，部分成立不久的基金公司，合规制度刚刚建立，随着公司员工逐渐增多，业务逐渐扩张，合规的有效性也需要不断完善。

一位基金公司人士直言，基金公司在薪酬激励方面应该杜绝过度的短期激励。“以固定收益投资为例，若是基金经理按照短期业绩考核，很容易促使基金经理投资一些潜在风险较高的债券，而债券风险往往延迟暴露，最终将会损害持有人利益。”

前述上海基金公司人士表示，开展健全证券期货基金经营机构专项治理非常有必要。“对基金公司而言，每次自查都是查缺补漏的机会。‘三会一层’的运作会牵涉到股东层面。若是基金公司从内部去推，可能相对困难一些。若是监管层自上而下推动基金公司关注公司治理架构，一定会取得很好的效果。”

（王治强 HF013）