机器交易被约谈?监管层发声:容易引发波动加剧、有违市场公平等问题

财经
2021
09/07
20:31
亚设网
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量化交易正成为A股风浪口尖。

刚刚,又有一家300亿量化私募宣布暂停募资。

天演资本称,2021年以来随着市场和行业情况变化,以及公司业绩得到广泛认可,公司管理规模增长迅速。近期公司已积极通过各类市场手段抑制管理规模增速,但仍认为增速过快。为保障存续投资者的长期利益,提供所有投资者良好的投资服务,公司决定阶段性停止募集工作。

天演希望做一家长期提供显著超额收益的精品资产管理机构,谨慎调控管理规模是公司长期成功的重要部分。

机器交易被约谈?监管层发声:容易引发波动加剧、有违市场公平等问题

今日,有市场传言称,监管目前正在对九坤、幻方、天演等头部量化私募做窗口指导以及现场约谈,可能要求其降低频率并限制规模。

对此,天演资本相关市场人士告诉记者,公司并未接到相关约谈通知。

幻方量化方面也对上述传言予以了否认,表示监管确有向公司了解量化市场情况,但并没有进行窗口指导,也没有作出降低频率、限制规模等要求。

专注于量化投资领域研究的天演资本,成立于2014年。对于接下来的发展规划,该公司表示,公司现有的策略储备非常充足,当下更多的还是做好策略的开发,通过持续的研发保持策略超额收益的稳定性与来源丰富性,实现投资者利益最大化。

天演资本认为,目前A股市场中量化机构的资产管理规模占比相对很小,只要进步的速度快于市场平均水平,相信凭借强大的超额收益,依旧能在多变的A股市场为投资者持续创造价值。

值得注意的是,9月3日,进化论资产刚发布旗下量化线产品暂停募集公告。

进化论称,为保障现有投资者的利益以及公司的长远发展,经过慎重考虑,我司决定今年内不再新发行量化产品,目前存续的量化产品将采取部分暂停募集,部分限额的方式进行额度管理,产品的正常赎回不受影响。详细情况可联系我司客户经理进一步了解。

机器交易被约谈?监管层发声:容易引发波动加剧、有违市场公平等问题

而此前,明汯投资、启林投资、金戈量锐、星阔投资等知名量化私募纷纷出手封盘旗下市场中性、500指增等策略产品线,闭门谢客。

年内收益率38%排行第二

基于今年以来市场投资风格切换,凭借市场的机会以及过硬的投资能力,量化私募取得了较为突出的成绩。

截至今年9月初,百亿元级私募数量突破85家,证券类私募管理规模突破5万亿元。自2019年来,管理规模保持每年1万亿元左右的增加,百亿元级量化私募数量大增至20家,是去年的1倍。

业内人士表示,百亿元级量化私募数量增至20家,主要原因是目前信贷宽松,市场资金较为充裕,同时,股市有较好的结构性赚钱效应,持续驱动储蓄搬家,大量资金流入私募市场,加之量化私募套利机会明显,造就了百亿元级私募数量不断创新记录。

据统计,今年前8个月,20家百亿元级量化私募已经完成近2000只新基金的备案,而同期百亿元级私募新基金发行量为4183只,对比来看,在证券类私募管理规模占比仅为两成的百亿量化私募,发行的新产品数量占据近半壁江山。

在20家百亿元级量化私募中,数据显示,截至9月初,年内收益率最高的为鸣石投资,收益率高达39.88%;其次是天演资本,收益率为37.88%。世纪前沿资产、金戈量锐、佳期投资和因诺资产的同期收益率也保持在30%以上。黑翼资产、千象资产和呈瑞投资同期收益率均不足10%。

机器交易被约谈?监管层发声:容易引发波动加剧、有违市场公平等问题

量化私募火爆也有原因。今年公募产品只有59.38%的产品是赚钱的,其余都是亏钱的;反观量化私募的基金,83.78%的产品都是赚钱的,而且收益率普遍分布在10-20%,20-30%的区间。

易会满:中国市场量化交易发展较快

9月6日,中国证监会主席易会满出席2021年第60届世界交易所联合会(WFE)会员大会暨年会,并作致辞。其中对于量化交易,易会满主席称,在成熟市场,量化交易、高频交易比较普遍,在增强市场流动性、提升定价效率的同时,也容易引发交易趋同、波动加剧、有违市场公平等问题。最近几年,中国市场的量化交易发展较快。交易所对入市资金结构和新型交易工具怎么看?希望大家做些思考。

的确,量化私募在今年迎来高速发展。

据中信证券研究部估算,截至今年二季度末,国内量化类私募基金管理资产规模达到10340亿元,正式迈过1万亿关口,在证券私募行业的占比攀升至21%。

业内人士表示,量化私募在国内起步较晚,目前正处于市场发展的红利期,得益于产品优秀业绩,许多高净值投资者开始主动关注并配置私募量化产品。随着投资者对量化策略的认知和理解不断加强,量化私募在整个市场的比重会不断提升。

值得注意的是,甚至有量化私募为避免快速扩容,不得不采取封盘的情况。8月17日,百亿量化私募启林投资宣布旗下产品封盘,从8月16日起,公司暂停市场中性策略产品的发行和募集,存续产品的赎回业务不受影响,同时中证500指数增强策略产品暂缓募集速度。百亿量化私募金戈量锐资产也在近期宣布,自今年9月1日起暂停量锐77号私募证券投资基金的申购,开启资金额度管理,根据市场条件与策略情况控制产品管理规模。两大量化私募双双封盘,正是今年量化私募市场发行火爆的真实写照。

(21金融圈综合天演资本公告、私募排排网、资本论等)

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(文章来源:21金融圈)

文章来源:21金融圈

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