周三(9月8日)美元回吐部分涨幅，因美联储一名官员发表鸽派的经济前景展望，导致美债收益率下跌，且欧洲央行将于周四做出政策决定。现货黄金继续走低，盘中一度刷新8月26日以来低点至1782.59美元/盎司，因近期美元走强和美债收益率上升，盖过了对全球经济成长忧虑加重对金价的提振。美油一度涨逾2%，刷新日高至69.75美元/桶，因飓风“艾达”过后美国产量回升缓慢。
商品收盘方面，COMEX 12月黄金期货收跌0.3%，报1793.50美元/盎司。WTI 10月原油期货收涨0.95美元，涨幅1.39%，报69.30美元/桶；布伦特11月原油期货收涨0.91美元，涨幅1.27%，报72.60美元/桶。
美股收盘情况：标普500指数下跌0.1%，报4514.07点；道琼斯工业平均指数下跌0.2%，报35031.07点；纳斯达克综合指数下跌0.6%，报15286.64点；纳斯达克100指数下跌0.4%，报15620.85点；罗素2000指数下跌1.1%，报2249.726点。
周四前瞻
时间
区域
指标
前值
预测值
09:30
中国
8月CPI年率(%)
1
1
09:30
中国
8月PPI年率(%)
9
9
14:00
德国
7月未季调贸易帐(亿欧元)
163
146
16:00
中国
8月社会融资规模-单月(亿人民币)(9/9-9/15)
10600
28000
16:00
中国
8月M2货币供应年率(%)(9/9-9/15)
8.3
8.4
20:30
美国
截至9月4日当周初请失业金人数(万)
34
33.5
20:30
美国
截至8月28日当周续请失业金人数(万)
274.8
273
23:00
美国
截至9月3日当周EIA原油库存变动(万桶)
-716.9
-600
23:00
美国
截至9月3日当周EIA精炼油库存变动(万桶)
-173.2
-375
23:00
美国
截至9月3日当周EIA汽油库存变动(万桶)
129
-365
19:45 欧洲央行公布利率决议
20:30 欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会
23:05 2021年FOMC票委、旧金山联储主席戴利布鲁金斯学会一场线上会议的讨论活动中发表讲话
全球主要市场行情一览
周三美国股市下跌，在德尔塔毒株蔓延、央行缩减刺激规模等经济风险因素影响下，投资者重新评估市场估值。纳斯达克100指数创出两周最大跌幅，苹果和Facebook等大型股对指数拖累居前；标普500指数自9月2日收于纪录高位以来连续第三天下跌，道琼斯工业平均价格指数距离历史高位累计跌去1.5％。
摩根士丹利和花旗的基金经理对美股的看法转为谨慎。许多投资者开始认为美股相对估值过高，尽管其他地区的增长受到防疫封锁和旅行限制的影响。摩根士丹利和花旗怀疑，即使通胀因供应冲击而加速上升，各国央行还是会缩减刺激措施。年末的季节性因素和估值担忧加剧了市场悲观情绪。
City Index的高级金融市场分析师Fiona Cincotta表示，就复苏而言，势头肯定似乎正在放缓，之前我们就一直听说美联储将收紧货币政策，这已经令市场感到不安。而现在，数据的确略有疲软，新冠感染人数也在增加。摩根士丹利本周将美国股票评级下调至低配，将全球股票评级下调至等权重，理由是到10月为止经济增长面临“巨大风险”。花旗集团表示，极端看涨的头寸意味着回调可能被放大。瑞信对美国市场也略微低配。
贵金属与原油
现货黄金周三继续走低，盘中一度刷新8月26日以来低点至1782.59美元/盎司；因美元走强和美债收益率上升，盖过了对全球经济成长忧虑加重对金价的提振。
Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示，令看涨黄金市场的人士沮丧的是，尽管本周市场避险情绪有所升温，但黄金市场仍出现抛售。
对Delta变种导致经济增长放缓的担忧本周动摇了股市，但流入黄金的资金受到债券收益率上升和美元走强的限制。美元走强令持有其他货币的投资者买入黄金的成本上升。
美联储周三在其最新的褐皮书中表示，美国经济在8月“略有放缓“，人们愈发担心新病例数再次激增将给经济复苏造成怎样的影响。
法国兴业银行(601166,股吧)在一份报告中指出，尽管利率低且通胀高企，但黄金在2021年的涨幅有限，这对其前景来说不是好兆头。我们预计，随着投资流入进一步减少，金价将在2022年平均为1750美元。
油价上涨，美油一度涨逾2%，刷新日高至69.75美元/桶，因飓风“艾达”过后美国产量回升缓慢。根据美国安全和环境执法局数据，距“艾达”登陆时隔一周多，美国墨西哥湾海上石油产出仍有77%左右尚未恢复。
CIBC Private Wealth Management高级能源交易员Rebecca Babin表示，多数业内人士原本预期墨西哥湾原油产量将比炼厂产出恢复得更快，但现在“看来情况可能恰恰相反”。
飓风“艾达”过后墨西哥湾石油生产持续中断，可能让因德尔塔疫情而担心需求状况的石油行业受益；Babin表示，随着旺季结束，艾达可能成为平衡市场和支持原油价格的均衡器。
外汇
美元指数周三回吐部分涨幅，因美联储一名官员发表鸽派的经济前景展望，导致美债收益率下跌，且欧洲央行将于周四做出政策决定。随着美债收益率走低，大宗商品货币缩小跌幅。
美元上涨0.18％至92.71，此前曾升至92.86，为8月27日以来的最高水平。纽约联储主席威廉姆斯表示，劳动力市场需要取得更多进展，才能实现美联最大就业目标的“进一步实质性进展”。但他补充说，如果经济继续改善，美联储今年晚些时候开始放慢资产购买步伐可能是合适的。
另外，美联储周三报告称，美国经济在8月“略有放缓”，新冠病例数再次激增打击餐饮、旅游和旅游业。周三公布的数据显示，美国7月职位空缺数增至近1100万。
OANDA高级市场分析师Edward Moya称，美联储显然在未来几个月将处于观望状态，以观察经济状况如何。美联储主席威廉姆斯发表了一些鸽派言论，支持美联储最早可能在12月缩减购债规模的想法。
Dominion Bank全球外汇策略主管 Mark McCormick周三发布报告称，美元近期见底后走高，目前关注夏末走势的50％回档位。
美元兑加元涨0.35％至1.2691；加元一个月风险逆转指标上升到2020年5月来最高；加拿大央行将关键利率维持在历史低位，债券购买步伐保持不变。市场担心全球经济前景正在恶化，尽管加拿大央行认为国内经济已走出疲软阶段。
美元兑日元跌0.03％至110.25，稍早一度上涨0.2％；
欧元兑美元跌0.20％至1.1816，在1.1800上方有坚实买盘；欧元兑瑞郎短暂突破200日移动均线，此前瑞士央行副行长Fritz Zurbruegg表示央行将继续实施扩张性货币政策。
英镑兑美元跌0.11%，报1.3771，在触及1周低点后缩减跌幅。在英国政府周二宣布增加税收，为医疗支出和社会保障提供资金后，英镑下跌。
澳元兑美元下跌0.28％至0.7365，纽元兑美元基本持平。
国际要闻
【美联储褐皮书报告：整体经济活动增速略微放缓，至温和扩张状态。制造、交通、非金融服务、房地产领域变得更加强劲，大多数地区的外出就餐、旅行、旅游行业出现减速，表明新冠肺炎德尔塔变异毒株疫情让人忧心忡忡。所有地区继续报告就业人口增加，但就业增速以“略微至强劲”这样的范畴为特征。大量地区称薪资上涨。通胀高位企稳，半数地区升幅强劲】
【加拿大央行决议声明：维持每周债券购买在20亿加元不变。维持关于利率的前瞻指引不变。未来，将经济复苏（进度）来调整QE。重申通胀上升是暂时性的。央行仍然预计经济将在下半年得到强化】
【纽约联储主席威廉姆斯：美联储在2021年减码QE可能会是适宜的】威廉姆斯称，复苏需要时间，新冠肺炎德尔塔变异毒株造成不确定性。德尔塔变异毒株疫情拖累开支和就业；预计2021年GDP将增长6%。重新实现充分就业这个目标还需要大量时间。希望在实现就业目标方面看到更多进展。预计2022年通胀将放缓至2.0%，长期通胀预期符合目标。
【美国9月3日当周，API原油库存减少288.2万桶，库欣原油库存增加179.4万桶，汽油库存641.4万桶，精炼油库存减少374.8万桶】
【EIA略微下调2021年布伦特原油、纽约原油价格预期】美国能源信息署（EIA）月度短期能源展望报告：预计2021年布伦特原油价格为68.61美元/桶（之前预计为68.71美元/桶），将2022年价格预期维持在66.04美元/桶不变；预计2021年WTI原油价格为65.69美元/桶（之前预计为65.93美元/桶），将2022年价格预期维持在62.37美元/桶不变。
【英国央行行长：英国央行收紧政策的最低门槛已经达到】英国央行行长贝利表示，他和其他官员一样，认为英国收紧货币政策的最低标准已经达到，这番言论可能会强化英国央行明年将加息的预期。周三在议会发表讲话时，贝利表示，在8月份的会议上，官员们在是否有明确证据表明经济正在消除闲置产能并“可持续地”实现2%的通胀目标的问题上意见不同，央行货币政策委员会（MPC）的投票结果是4:4。英国央行此前曾表示，至少在消除闲置产能并可持续地实现2%的通胀目标得到满足之前，将保持政策不变。贝利强调说，那些认为前瞻指导条件已经满足的人并不认为这是立即收紧政策的充分理由。
【飓风“艾达”将扩大俄罗斯石油在美市场份额】由于飓风“艾达”的影响，美国墨西哥湾石油生产中断，这为俄罗斯扩大在美国石油市场的份额提供了机会。据知情人士透露，美国9月和10月的俄罗斯乌拉尔原油进口预计将增加，因在飓风“艾达”登陆路易斯安那州海岸10天后，墨西哥湾77%的近海石油生产仍处于关闭状态。墨西哥湾沿岸炼厂在供应不足的情况下寻求替代石油供应，这些炼厂的需求将支撑墨西哥湾相似等级的俄罗斯石油价格的上涨。到目前为止，飓风已造成2060万桶石油减产，比过去13年任何风暴导致的都要多。
国内要闻
【经参头版评论：增速逆市上扬彰显外贸韧性】8月外贸增速逆市上扬是多种因素的综合。一是海外需求扎堆释放。海外节庆采购订单集中释放，玩具、家电等节庆消费品需求激增，推动了8月外贸出口数据超预期增长，同时7月台风天气影响了东南沿海港口航运，导致需求错位助推了8月出口增长。大宗商品国际市场价格持续上涨，也进一步推高了外贸进口数据。二是国外疫情持续蔓延，催生了对防疫、线上办公、远程办公设备等产品的市场需求。三是高水平对外开放政策效应不断显现。四是中国宏观经济的韧性和健康发展，推动“中国制造”竞争力稳步提升。随着中国制造竞争力不断提升，外贸进出口质量不断上升，预计今年外贸进出口仍将保持较高增长态势和较强韧性。
【证券日报头版评论：7月份增速虽“拖后腿”，但全年投资稳增长无忧】今年1月份-7月份，投资同比增长10.3%，增速比上半年回落2.3个百分点。具体而言，今年以来，受到基数效应影响，投资增速“前高后低”，总体上保持恢复增长的态势。同时，近期汛情、新冠肺炎疫情等因素对投资增长造成了一定影响。从全年来看，投资具备保持稳定增长的条件。特别是随着政策“组合拳”发力，投资稳定增长可期。
【越涨越卖，8月来逾百亿资金流出券商ETF】A股“牛市旗手”券商板块持续上涨，与此同时，资金则借道交易型开放式指数基金（ETF）且战且退，8月以来，已有超百亿资金从券商类ETF撤离。多位业内人士表示，券商股回暖是对于之前板块走势与基本面反差的一次纠偏。从中长期角度看，券商板块具备长期投资价值。（证券时报）
（王治强 HF013）
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