大和：重申潍柴动力(02338)“买入”评级 目标价微升至26.7港元

大和发布研究报告称，重申潍柴动力(02338)“买入”评级，目标价由26.3港元微升至26.7港元，基于全年毛利率及重型卡车销售预测下调，相应将2021-23年每股盈利预测削减5%。

报告中称，与公司管理层讨论后，认为今年第四季业务有望复苏，海外市场增长预期持续强劲。公司预期重型卡车行业今年销量可超过150万辆，并于明年维持较高水平，考虑到第三季较疲弱，相信整体下半年需求较弱，但在季节性因素下，仍预计第四季销情将有所回升。

该行指出，据估算上半年潍柴的国六发动机占市场份额达30%，预期受惠于产品技术及服务网络等因素，份额仍将持续提升，公司预期国六发动机明年毛利率可超越国五发动机。

大和认为，在现有技术和生产能力的基础上，公司将致力发展氢燃料电池堆和空气压缩机的国产化和生产，去年新能源业务实现收入3亿元，接近收支平衡，相信随着上半年客户反馈正面及产品准备推出，公司的工程机械液压系统产品将进一步扩展。

（文章来源：智通财经网）

文章来源：智通财经网