大家保险罗胜：监管压力、互联网演进倒逼寿险行业转型

9月15日，大家保险集团总经理临时负责人罗胜在中国寿险业转型发展峰会上表示，本轮寿险业大转型的帷幕，应该是从几年前所谓资产驱动型业务模式被监管叫停拉开的。当时所谓资产驱动，就部分公司而言，其实质是寿险业务的全面“理财化”。监管因之提出回归保障的要求，转型成为监管压力之下的整改之路。

罗胜谈到寿险转型三重驱动内因：第一，寿险被迫也必然要参与大理财的竞争，随着金融的可及性提升和金融产品的进一步融合创新，民众的投资理财意识被激发，寿险作为一种财务风险管理和财富增值手段，被迫参与到大理财领域金融各业的同台竞争。

第二，全球监管对利率风险的高度重视，利率承诺型产品资本损耗增加，逼迫寿险公司改变产品策略和经营战略。在所有宏观经济要素中，利率可能是对寿险经营影响最大的指标。在偿付能力监管的制度演进中，大部分国家都对有承诺利率的寿险产品采取高资本损耗的限制措施。近十年来，发达经济体基准利率持续下行，根本性地改变了寿险的经营基础。

第三，互联网逻辑倒逼寿险产品简化。同一产品中保障和理财功能分离，产品复杂度降低，可能更受客户认可。经过互联网经济的浸润和熏陶，客户越来越喜欢简单直白的产品。商业模式清晰简单的公司也更容易得到高估值，这也是近年来酒店等行业重资产和轻资产不断分离分化、轻资产模式受追捧的原因之一。寿险产品的功能复合化和内容复杂化，有生命健康风险本身复杂的客观原因，但更多是销售策略等推动的。

（刘思嘉 ）