小米在印度卖保险了！我们觉得可能不大行

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7月，小米已经与印度保险公司ICICI Lombard合作策划健康保险产品，后续小米将推出网络保险和保险科技业务。

小米最近在国内外都没闲着，国内在造车领域风风火火，有消息称小米即将接手北京现代第二工厂。同时，小米在保险领域也是稳中有进，此前收购了保险经纪公司，提供健康险、意外险和财产险，而后以资金入局，投资产品测评机构深蓝保，今年5月还投资了保险科技公司大鱼科技。在国外，小米于去年9月投资了印尼保险科技公司PasarPolis。8月底，小米宣布在印度提供涵盖保险、支付和贷款的全方位金融服务。

印度保险市场渗透率较低，一直被认为是亚太地区最有潜力的市场。在国内保险市场局势不佳的背景下，印度保险市场表现如何呢，是形势一片大好还是同样遇到了瓶颈？小米在这一时间节点，进军印度保险市场背后有什么逻辑呢？

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资金入局东南亚，在印度卖保险

去年9月，小米参投东南亚保险科技创企PasarPolis的B轮融资。据悉，PasarPolis于2015年创立，在印度尼西亚、泰国和越南开展业务。该公司与30多家保险提供商合作，通过移动应用程序销售碎屏险等产品，旨在吸引首次购买保险的客户。2019年，PasarPolis向首次购买保险的用户签发了超过6.5亿份保单，其中包括专车司机、送货员和在线商家。而在2019年6月单月，公司新增了400多万新客户，客户总数超过3500万。

如果说在印尼的投资是间接介入保险业务的话，那么最近小米宣布在印度卖保险则是直接参与保险业务了。

小米印度总经理Manu Jain表示，小米公司希望在印度提供支付、贷款和保险等全方位金融服务。在推出保险之前，小米早早就涉足了印度的支付和信贷领域。据悉，2018年，小米在印度推出Mi Pay支付服务，一年内的注册用户就达到2000万。目前，Mi Pay共有超过5000万用户。

图片来源网络

贷款方面，小米推出了线上个人贷款平台Mi Credit，宣传说可提供最好的个人贷款服务，21岁以上的用户可以低利率获得高达20万卢比的贷款。贷款的申请流程是完全数字化的，可通过手机完成，用户可将贷款资金用于任何个人需求，例如购物、旅行、教育、医疗费用等。贷款期限为91天到2年，平均利率从每月1.35%到3%不等。2021年第一季度与2020年第四季度相比，Mi Credit实现了95%的增长，2021年第一季度与2020年第一季度相比增长了35%。

此后，小米信贷将提供高达250万卢比的预先批准贷款，期限高达60个月。此外，公司也开始提供中小企业贷款、信用卡以及黄金贷款。

兴许是得益于在支付和信贷领域的风生水起，小米也将眼光放到了保险上。小米印度金融服务负责人Ashish Khandelwal表示，小米已经与印度综合保险公司ICICI Lombard合作策划健康保险产品。据《经济时报》报道，该产品已于7月试行，并将继续提供。

虽然目前无法得知这款健康产品的具体细节如何，但是在合作伙伴的选择上，小米显然是经过考虑的。据悉，ICICI Lombard是一家一般保险公司，提供汽车保险、健康保险、国际旅行保险、海外学生旅行保险、两轮车保险、家庭保险和天气保险等。2020年，ICICI Lombard的毛保费为1359.2亿印度卢比，在一般保险行业的市场份额达到12.6%，在整体保险行业的份额为7%。

小米还提供网络保险产品，覆盖超过25,000人。而在接下来，小米将重点发力保险科技领域，为印度的保险科技公司赋能。

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小米进军印度保险，优劣势并存

小米在印度卖保险，可谓是优势和劣势并存。小米在印度市场最大的优势就是其建立起来的品牌。数据显示，在印度的智能手机市场，小米的市场份额连续几个季度都排名第一，因此成为最大的智能手机供应商。从2020年第一季度到2021年第一季度，小米的市场份额分别为31%、29%、23%、26%、26%以及28%。除了2020年第三季度略微落后于三星外，其他几个季度的份额都是第一。

几大手机品牌在印度的市场份额

而从用户的角度来看，小米也是各个年龄群的首选。Statistia的数据显示，截至2020年4月，小米在印度青少年中最受欢迎。 在18岁以下的青少年中，超过26%的人使用小米智能手机。 在18至24岁的人群中，这一比例为25%。在25达到44岁的三个年龄群中，用户比例也均达到了20%以上。由此，小米的品牌优势足已通过其市场份额和用户的分布凸显出来。

各年龄段小米手机用户的比例 来源：Statistia

与此同时，小米所选择的健康险在印度也有巨大的发展潜力。总的来看，2020年印度的保险市场渗透率为3.76%，而非寿险渗透率仅为0.94%。从保费的角度看，在非寿险保费中，健康险业务占比最高，为39.87%。因此，从这一角度来看，这一细分市场可以挖掘的机会尚且还有很多。再从增长率的角度看，到2030年，印度健康险的复合年增长率为15.3%，是发展潜力巨大的一个险种之一。

站在用户的角度，新冠疫情导致用户对健康险的需求大大增加。2021年3月，受到疫情期间健康保险产品需求增加的推动，非寿险行业健康险公司的保费增长了41%。 强力的增长，加上用户的需求凸显，导致健康险细分市场发展势头良好。因此，小米选择这一险种也是在情理之中。

优势固然有，但是劣势也不可忽视。许多市场参与者的一个逻辑是：印度保险渗透率低，而凭借巨大的人口红利，各类保险公司、科技公司以及其他金融公司都能从中分一杯羹。

但是参与者趋之若鹜的地方，往往也是竞争激烈容易惨败的地方。这一点体现在两个方面，一个是市场竞争强烈，科技和非保险类金融公司不占优势。第二个则是健康险的财务表现一直不如人意，盈利堪忧。

从市场竞争来看，印度健康保险市场虽然发展薄弱，但却不乏参与者。据PolicyBazaar的数据显示，光是专门的健康险公司，就达到30家，其他的参与者还包括各类综合性的保险公司、金融科技公司等。但是事实表明，金融科技公司在这一领域其实不占优势。此前，我们分析过印度支付巨头Paytm的例子，截至2021年3月31 日，公司拥有3.33亿用户，但是其中通过其平台注册成为保险用户的数量仅为1130万，占总用户的3.9%。由此可见，即便是影响力巨大的支付巨头，手握大把流量，在开发保险业务方面也只是刚刚开了一个头。同理，作为手机零售商的小米来说，很难说其在保险业务方面一定能做得好。

此外，健康险的盈利能力也是一个劣势所在。虽然健康险保费逐年上涨，复合年增长率也比较喜人，但是反应到具体的盈利方面，则不仅如人意。数据显示，从2006年到2019年，健康险净保费平均每年增长135%左右，复合年增长率约为 27%。但是另一方面，随着保费的高速增长，产生的索赔、佣金以及管理费用也大幅增长，已经超过了险费收入的高增长率，导致健康险行业一直在承受亏损。在这样的行业大背景下，小米的健康险产品能否盈利，是个很大的难题。我们可以预测，在其发展的过程中，小米也必定和其他健康险公司一样，遭受损失。

2006-2019印度健康险保费、理赔和管理资费用的增长

来源：Madan Mohan?Dutta

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小米的印度保险业务：路漫漫其修远兮

综合以上的优劣势，我们认为目前小米在印度卖保险这条路子不太行。说到底，印度市场发展不起来，其最大的原因便是发展阶段的问题，体现在国民的经济状况以及保险意识。

从经济状况来看，印度的GDP发展并不容可观。2020至2021年度，印度国内生产总值缩水7.3%，降至135.13万亿卢比，相比之下，2019至2020年度的规模为145.69万亿美元。这些数据表明，印度的经济情况受到疫情的严重冲击。反映到具体层面，则是信贷市场的飞速增长和个人贷款用户的越来越多。据印度媒体报道，25岁以下的年轻人正在使用短期低价值贷款服务，这一趋势大大推动了个人贷款的增长。

因此可以说，在口袋没钱的时候，且不说保险这种不在第一需求的产品，消费者可能都不得不缩减基本的消费，那么保险则就更在考虑之外了。经济状况某种程度上也抑制了民众保险意识的增长。一个研究发现，在保险尚未触达的广大印度农村地区，对保险有支付意愿的往往是那些已经配置过保险的人了，而对于没买过保险的人群来说，他们仍然不会去购买保险。

群体大是不错，但是目前保险公司做的层面，只是满足了本身就有保险意识的人群的需求，而并没有能力去挖掘那些对保险不感冒的人群。说到底，这不正是目前保险行业面临的一大难吗？抛开“容易”的消费者，如何挖掘广大的冰山、释放需求才是保险公司应该做的，也是能够构成护城河的一个手段。

来源：Wearable

而纵观小米的举措来看，我们认为它只是抓住了健康险渗透率低和增长率高的相关数据，乘着这股东风，想要抓住人口红利。当然，小米也表示将要重点关注保险科技，这一点也是印度市场所缺乏的。所以，我们认为，小米应该研究健康险保费、佣金和管理费的数据趋势，重点关注如何结合合作伙伴的数据，依靠自身在可穿戴设备、智能手机以及鞋子等方面的优势，发力最新技术，降低健康险的赔付率，这是小米构建自身核心竞争力的一条道路。

保险迎难，道阻且长。小米在印度保险行业的举措会最终折戟，还是大放异彩，我们将拭目以待。

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（李佳佳 HN153）