第一时间传递A股市场资讯，观察行情走向，把握涨跌逻辑，挖掘投资机会。
煤炭板块再度活跃 兰花科创涨停 紧供给仍在持续
煤炭板块22日盘中再度活跃。消息面上，近期国家发改委、能源局联合派出督导组，赴相关重点省份和企业、港口开展能源保供稳价工作督导。督导工作以现场督导为主，重点督导有关省区、企业煤炭增产增供政策落实情况，核增和释放先进产能情况，有关项目建设投产手续办理情况，发电供热用煤中长期合同全覆盖落实情况，中长期合同履约情况，煤炭生产、运输、交易、销售环节价格政策执行情况，燃煤发电“基准价+上下浮动”市场化价格机制落实情况。督导工作坚持问题导向，督促相关地方、企业对照国家能源保供稳价政策措施自查自纠，对落实不到位的将严格督促整改；对捏造、散布煤炭涨价信息，恶意囤积、哄抬价格、合谋涨价、串通涨价等违法价格行为，将积极配合市场监管部门依法及时查处，努力保障能源市场平稳运行。
开源证券指出，当前紧供给仍具有可持续性，9-11月基本面将呈现“淡季不淡”。需求方面，下游低库存压力下补库存在刚需，监管方面出于今冬能源稳定供应的考虑，对电厂安全库存有较强要求。同时北方冬储需求也陆续释放，工业用电及非电耗煤需求因错峰生产仍有韧性；供给方面，发改委保供增产政策力度加大，主要从产能核增及露天矿复产等多方面挖掘增产潜力，当前处于手续办理阶段，部分产能已有释放迹象，后期需关注政策落实进展。当前整体增量仍慢于预期，且各地加大力度严控超产，安检高压下煤企增产意愿较弱，预计短期内供给端较难实现实质性宽松。需要注意，针对高企的煤价，监管控价力度也在增强，发改委于近日要求电厂用煤长协全覆盖，两协会携六大煤企联合发布稳价倡议。
总体来看，该机构认为当前超预期煤价存在政策压力，但基本面支撑下难见深跌，有望在较高位置过渡至冬季旺季。焦煤方面，本周焦煤价格仍强势运行，安检高压下紧供给矛盾仍突出，且下游低库存仍有支撑。边际来看，下游焦企环保限产力度较大，钢铁压减产量预期开始发酵，后期焦煤涨价或将趋缓。总体来看下半年高景气度不改，考虑到保供放量及煤价强势，煤企有望量价两端均获支撑，看好下半年业绩进一步改善，其中三季度业绩有望超预期表现。中长期紧供给常态化背景下煤企价值重估的主线逻辑不变，持续看好煤炭股行情。
风电下乡驱动需求超预期 风电概念爆发 内蒙华电等逾10股涨停
风电板块22日盘中走势强劲，个股掀涨停潮。截至发稿，龙源技术大涨超16%，内蒙华电、华能国际、中闽能源、浙江新能、上海电力、粤水电等逾10股涨停。
消息面上，日前，第四届风能开发企业领导人座谈会在京召开。国家能源局新能源和可再生能源司副司长王大鹏表示，“十四五”时期，我国可再生能源发展将进入大规模、高比例、市场化、高质量发展的新阶段。在“三北”地区优化风电基地化、规范化开发；在西南地区推进水、风、光综合基地开发；在中东南地区推进就地开发，特别在广大农村推进实施“千乡万村驭风计划”；在东部沿海地区推动海上风电集群化开发。同时在风能资源优质地区有序实施老旧风电场升级改造。
浙商证券表示，我国现存量风电并网装机近3亿千瓦，累计风电机组超14万台。结构上看，全国现有1.5MW及以下老旧风电机组装机近8000万千瓦。在不考虑尾流、机位等因素影响的情况下，若将1.5MW及以下老旧风机置换成4MW以上的大风机，全国存量机组改造有望带来约275GW的装机增量。
光大证券指出，当前时点，风电板块上涨的逻辑在于需求：清洁能源基地与海上风电基地建设+风电下乡+“十四五”规划，三方面因素提振了对后补贴时代风电装机预期；考虑碳中和的推进，“十四五”期间单年装机量维持50GW以上可能性较大。
水泥行业重拾景气 四季度价格将明显超去年同期
8月以来，疲软已久的水泥市场价格持续回暖，相关个股也重拾景气。据中国水泥协会副秘书长、数字水泥网总裁陈柏林介绍，9月初水泥市场已呈现全国性普涨局面，22个省份价格同比呈现增幅，低价区大幅减少，云南地区水泥价格本周价格也呈现上涨态势，涨幅在150-180元/吨。
陈柏林认为，今年四季度，水泥行业供给侧“能耗双控”、“错峰生产常态化”、“限电”、“环保督察”等因素将依旧对水泥供给压缩有明显效应。从价格角度看，四季度将延续三季度末走势，市场需求将会不断恢复，水泥企业心态有所调整，重拾行业自律措施，加之煤炭价格大幅上涨推动水泥价位上移，在8-10个省主产区的能耗双控压力下，有进一步限产预期，水泥价格将迎来修复并持续上调，四季度价格将明显超过去年同期水平。
三大有利因素护航风电产业 机构预测11股高成长
沉寂大半年后，风电板块再次成为市场焦点。风电指数从7月至今涨幅高达64%，其中运达股份、大金重工、天顺风能、金雷股份、新强联股价均实现翻倍。
在双碳战略目标下，电力向绿色低碳加速转型。据国家能源局数据，全国发电装机容量中，绿色低碳的风电和太阳能发电增速较快，在总容量中占比不断提升。
绿色低碳给新能源行业带来成长空间，太阳能和风能被寄予厚望。相较太阳能，风电板块受关注程度较低，行业内知名公司金风科技、中材科技、明阳智能最新市值均不足千亿。2020年以来，风电板块仅诞生新强联一只十倍股，以及金雷股份、大金重工、中材科技、运达股份、天顺风能等14只翻倍股。
有色金属板块业绩与股价齐飞 基金增持11股超10%
行业高景气下，机构资金加仓有色金属股，61只个股二季度公募基金持股比例提升1%以上，11股提升超过10%，志特新材、凯立新材、建龙微纳基金加仓居前，分别增加37%、27%、20%。
38只有色金属股获得5家以上机构评级，华友钴业、赣锋锂业、金博股份、西部超导获得20家以上机构推荐。根据机构一致目标价，海亮股份、紫金矿业、银泰黄金、金力永磁、菲利华等14股目标价上涨空间超过30%。
华创证券认为，碳中和背景下，电解铝持续紧平衡，铝价中枢有望持续上涨，带动公司业绩成长。未来中国新能源汽车销量高速增长较为确定，锂镍钴及铜箔等需求高成长可期，锂矿受资源限制或持续出现缺口。
“十四五”生态环境保护规划正抓紧推动出台 机构看好技术优势强、壁垒高的企业
据“生态环境部”微信公众号9月19日消息，9月18日，生态环境部部长黄润秋主持召开部常务会议，审议并原则通过《2021年8月份生态环境重点工作进展分析报告》、《自然保护区生态环境保护成效评估标准(试行)》。会议强调，生态环境部系统要强化顶层设计落地实施，积极推动《关于深入打好污染防治攻坚战的意见》印发实施，抓紧推动出台“十四五”生态环境保护规划和各领域专项规划及其配套方案，加快推进生态环境部牵头的各项中央改革任务。
国盛证券指出，2019年以来利率下降、国资入主，环保企业债权融资改善明显，而再融资新规出台解决企业股权融资的难点，压制板块PE最重要因素消除。2019年环保专项债总额546亿，2020全年共2324亿，2021年截至7月2日共810亿元；2020年以来环保专项债占比提升：2019年环保专项债占比2.5%，2020年提升至6.3%，2021年截至7月2日进一步提升至7.3%。十九届五中全会坚持生态文明建设不动摇，目标“十四五”期间要实现生态环境新的进步、2035年实现生态环境根本好转，且长江及黄河流域大保护、垃圾分类等催化下行业本身增长空间广阔。
（文章来源：东方财富研究中心）
文章来源：东方财富研究中心
加载中,请稍侯......