旭辉回售8.75亿公司债，已完成年内到期债务再融资

9月23日，上海证券交易所信息显示，旭辉回售并注销了“18旭辉05”债券，该笔债券为2018年发行的3+1年期8.75亿小公募公司债，利率6.39%。同日，旭辉如期归还“16旭辉02”、“16旭辉03”两笔2016年发行的私募债券，本息共计42.38亿元，当期票面利率分别为6%及5.5%。

结合今年以来旭辉的境内融资情况来看，公司在持续以低成本融资置换相对高成本的融资，持续优化债务结构。

3月，旭辉以利率4.4%发行2021年第一期公司债，发行规模14.48亿。7月，旭辉发行第二期公司债券，总额30亿元，利率4.2%，发行价格创下民营地产同期限30亿以上公司债最低水平。9月，旭辉发行了一笔规模为4.61亿元的供应链ABN（资产支持票据），票面利率3.98%，期限为一年，利率属同期民营企业融资利率较低水平。三次融资的成本均低于此次主动回售的公司债价格，可见市场对其财务稳健的认可。

与此同时，旭辉的境外融资渠道十分通畅，融资价格也保持在行业低位，债务久期更不断拉长。今年5月，旭辉发行总额为5亿美元的绿色债券，其中5.25年期债券3.5亿美元，利率4.45%，较2020年首次发行绿债下降了0.8个百分点，7年期债券1.5亿美元，利率4.8%。7年的期限，创下了旭辉境外美元债发行最长期限的纪录。值得一提的是，9月地产债券整体出现较大波动，多家房企美元债出现双位数下跌，同期旭辉境外美元债券仅波动1个多百分点，充分显示投资人对其财务稳健的认可。

旭辉中期业绩显示，公司上半年新增融资成本仅为4.3%，加权融资成本较2020年末下降0.3个百分点至5.1%，连续3年保持下降态势。净负债率控制在60.4%，较2020年末下降3.6个百分点。中期业绩发布会上，旭辉董事局主席林中针对“三道红线”更是给出了明确的指引：今年年底前要做到全绿！

包括林中主席在内的大股东更是以实际行动传递对公司发展的信心。上周，旭辉发布自愿性公告，称2021年9月7日至9月16日期间，大股东在公开市场增持共992.8万股本公司股份，总价值约为4604.2万港元。今年以来，旭辉大股东已斥资8.14亿港元，通过二级市场购买及以股代息的方式累计增持约1.4亿股。

（刘宝丹 HO023）