汇丰研究：下调玖纸(02689.HK)目标价至13港元 评级买入

汇丰研究发表研究报告指，玖龙纸业(02689.HK)下半年税后净利润按年增长64%，符合该行预期。但由于煤炭及废纸成本较上升，每单位利润率低于该行预期，有部分被外汇收益及较低税率所抵销。

汇丰研究指，下半年每吨调整后净利润为394元人民币，低于上半年，同样低于2017至2018财年时供应短缺的水平。该行指出，国内多个省份出现限电情况，虽然纸业受影响较少，但仍将受到负面影响，料供应及需求会降低。该行又提醒，煤炭和废纸成本上升仍是悬而未决的问题，将目标价由16.4港元降至13港元，并下调2022至2023财年每股盈利预测14.5%及11%，维持买入评级。

（文章来源：金十数据）

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