半导体持股体验太差？有机构表示：下跌就是机会，加强对半导体产业的调研

财联社（上海，研究员 仁森）讯，半导体板块自8月初见顶以来持续低迷，国庆前更是创出调整趋势的新低，但构调研热情并未受到影响。有机构投资者表示，下跌就是机会，并加强了对半导体产业的调研。数据显示，近一个月以来，共有28家半导体公司获得调研。其中，有7家上市公司受到至少百家机构的关注。

从个股方面看，兆易创新(603986,股吧)、中微公司(688012,股吧)、华峰测控、普冉股份接待1次调研，接待量分别为381家、226家、184家、100家；沪硅产业接待2次调研，合计接待量为264家；力合微接待4次调研，合计接待量为136家；安集科技(688019,股吧)接待7次调研，合计接待量为155家。

兆易创新最受机构关注，获得381家机构扎堆调研。该公司是国内领先的存储芯片设计厂商，存储产品包括NorFlash（非易失性存储器）和DRAM（易失性存储器），同时大力布局MCU（微控制器）。

NorFlash是公司传统主业，短期受益半导体高景气，光大证券(601788,股吧)刘凯预计NORFlash营收在2021年有望实现约40%-50%的增长至40亿元左右；MCU是公司快速发展业务，刘凯认为中国MCU市场的高增长率主要来源于物联网和新能源汽车的迅速发展，而在MCU此次缺货潮中，看好公司MCU凭借高性价比以及品牌力加速替代，预计未来3年营收增长5倍。

值得一提的是，7月29日兆易创新公告，大基金通过集中竞价交易方式累计减持公司2%股份，此次减持计划实施完毕。随后不久，8月30日，兆易创新公告，两股东拟合计减持公司不超3.21%股份。

兆易创新连续遭减持引发市场热议，市场专业人士称，高管、投资机构减持的理由有很多种，比如大基金一期的企业大多已经拥有独立的循环和造血能力，有序退出可以回收资金，将有限的资金用于其他更需要扶持的行业、企业。因此，大基金的减持并不意味着对半导体行业的不看好，纯属正常的市场操作。

从产品上来讲，安集科技是国产抛光液龙头，而半导体设备、电子化学品是国产半导体的薄弱环节。目前公司CMP抛光液已在130-14nm技术节点实现规模化销售，应用于国内8/12英寸主流晶圆产线；铜及铜阻挡层抛光液系列产品在10-7nm技术节点的产品平台研发已完成，并在相关客户端测试优化。客户方面，中芯国际、长江存储、台积电、华虹半导体等主流晶圆厂商均为公司客户。

值得注意的是，今年以来，大基金二期在陆续开展投资的同时，大基金一期此前投资的多个项目则在陆续退出。目前大基金已完成对兆易创新、晶方科技(603005,股吧)、长川科技(300604,股吧)、北斗星通(002151,股吧)、太极实业(600667,股吧)的减持计划，部分完成对安集科技等股的减持。

（王治强 HF013）