大行评级 | 瑞信：维持阿里(9988.HK)跑赢大市评级 目标价186港元

格隆汇10月4日丨瑞信发研报指，阿里巴巴(9988.HK)即将公布9月底止第二财季业绩，收入预期将按年增长32%至2,040亿元人民币，其中宏观消费环境影响下，客户管理收入(CMR)按年增长料放缓至6%。该行预测，经调整EBITA料按年下跌22%，主要由于期内投资力度加大，以及低利润率业务收入占比提升。瑞信表示，消费放缓和竞争加剧下，阿里长期投资增加，利润率可能面临压力，未来将关注社区团购及淘宝聚划算等新业务，以及平台互联逐步推出对GMV及用户量增长的支持作用。瑞信将阿里2022至2024财年每股盈利预测下调4%至6%，以反映上述挑战，并将电商EV/EBITA预测由13倍降低至10倍，目标价由218港元下调至186港元，维持“跑赢大市”评级。该股现报139.4港元，最新市值30232亿港元。

（文章来源：格隆汇）

文章来源：格隆汇