近日，中国养老金融50人论坛发布了《中国养老金融调查报告（2021）》。报告显示：银行存款依然是调查对象进行养老财富储备的主要偏好，且仍有15.92%的调查对象尚未进行任何养老财富储备，而超过九成（96.69%）的调查对象愿意在税收优惠激励下进行市场化的养老财富储备。
据国家统计局数据，2020年我国65岁以上人口1.9亿，占比13.21%；2005年平均6.1位劳动人口赡养1位老年人，预计到2025年赡养比为2.5，到2050年则将降到1.6。这些冷峻的数据告诉我们，中国已经步入了老龄化社会，并向深度老龄化迈进，如何实现更有品质的养老成了我们这代人绕不开的话题。
谈起养老总会想到我国养老体系的三大支柱：第一支柱是基本养老保险基金，看名字中“基本”二字就知道这是由政府发起的底线保障；第二支柱为企业年金和职业年金，企业年金顾名思义由企业发起，也就注定覆年金的盖率不会高（截至2020年底参保职工仅约2780万）。第三支柱是个人养老，前两个支柱的数据告诉我们要想维持过往的生活水平，就要积极探索个人养老。
部分省份的人口流失较严重、养老金缺口问题也很突出，这是整个国家养老负担严重的一个缩影。随着时代的变迁，全社会养老观念在悄然改变，都市白领们对个人养老理财投资也是分外重视，近几年全民买基金就是一个很好的例子。但买过基金的朋友或多或少都有这样的体会：面对变化莫测的市场，普通投资者往往不具备足够的专业性、研究资源和研究精力。那有什么产品可以帮我们解决买什么、买多少、什么时候买卖的痛点呢？基金经理从基金中优选基金的FOF就是一个不错的选择。
据万得数据统计，截止到6月底，全市场162只FOF产品中，有120只为养老金理财量身定做，这些养老FOF风险控制好于其他类型产品，最大回撤7%左右，平均年化回报率10%左右。年化波动率仅比债券基金略高，但收益率则比债券基金高，这些都体现出了养老FOF的定位：在控制波动回撤基础上，追求长期稳健收益。
为了更好的帮助持有人管住手、提高投资的胜率，养老FOF通常会采用持有期设置。在帮助持有人锁定持有期的同时，也让大家平日里可以不要太在意市场的波动干扰，有更多的精力享受生活。养老FOF的长期持有也给投资者们带来了喜人的收益，截止到今年上半年，120只养老FOF有116只为正收益，占比97%；同期股票型基金正收益只有89%；甚至债券型基金也略逊一筹，只有95%。
（注：数据来源wind，统计区间：2005.1.1至2021.6.30。模拟平衡养老FOF指数：以偏股基金指数+中长期纯债基金指数模拟，平衡混合基金指数：取自wind数据库。）
在选择公募养老FOF基金时，可优先考虑综合实力强的基金公司。FOF投资需要做大类资产配置，主要是在权益资产和固收资产之间做配置，做好FOF需要在这两大产品线的能力都很强。这方面，头部基金公司有较强优势，以刚结束的第18届金牛奖为例，易方达基金是唯一一家同时获得金牛基金管理公司、权益投资金牛公司、固定收益投资金牛公司的基金公司，体现了股债投资综合能力的优势。
同时易方达基金拥有丰富的养老金投资管理经验，已开展全国社保基金、基本养老保险基金、企业年金、职业年金、养老金产品等多项投资管理业务，截至2021年二季度，管理规模近6000亿。为进一步完善养老目标基金产品，易方达基金公告于10月13日起发行易方达汇智平衡养老目标三年FOF，拟由拥有13年FOF投资研究经验的老将汪玲管理，她注重资产相对价值比较和控制下行风险，强调本金安全，采用多资产、多策略、多管理人的分散化策略，力求实现资产净值的持续增长，为客户创造更加稳定和可持续的投资收益。
（陈状 ）
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