汽车板块大幅走高，新一轮投资机会已现！

汽车产业链大幅走高，江淮汽车(600418,股吧)、西上海、英利汽车等封涨停，广汽集团(601238,股吧)、长城汽车、小康股份(601127,股吧)、文灿股份(603348,股吧)、中捷精工、卡倍亿等走高。

消息面上，中汽协发布数据显示，9月份新能源汽车销量35.7万辆，创历史新高，同比增长148.4%，环比增长11.4%。1-9月份新能源车渗透率提高至11.6%。

拉长周期看，汽车板块近一周、近一个月、年初至今均跑赢大盘指数。

随行业产销及盈利恢复，机构持仓有较大提升空间。截至2021年半年报，机构对汽车板块的持仓仅2.23%，低于历史均值。未来汽车行业产销及盈利恢复、行业电动化及智能化趋势加快等催化因素，有望推动机构持仓上升。

2021年3季度，汽车行业产量普遍受东南亚缺芯拖累，但终端需求稳健，供需两端显著错配。申万宏源(000166,股吧)预计随着9月底东南亚缺芯改善，总体看最差时点已过，加配最佳时点出现。

中金公司研报称，2021年汽车零部件板块市值涨幅跑输乘用车板块，估值相对滞涨，主要由于市场对零部件行业存两大担忧：

大宗商品、运费上涨致利润承压；全球芯片紧缺致下游排产低于预期。当前股价对以上利空已有所反映，向前看，随着大宗商品价格、运费回落，芯片供给改善等边际利好出现，对应标的股价有望获得恢复。建议关注零部件板块投资机会：原材料占比较高的轻量化板块、出口占比较高的零部件厂商、补库空间较大的大众产业链。

（王治强 HF013）