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工业母机概念再度活跃 华明装备三天两板累计大涨超30%
工业母机概念18日盘中再度活跃，创世纪大涨超13%，华明装备涨停，埃斯顿涨逾9%，怡合达、日发精机涨幅超7%，金太阳涨逾5%。值得注意的是，华明装备近三个交易日累计大涨超30%，其中有两个交易日涨停。
10月13日，央视财经报道，在疫情冲击全球产业链供应链的背景下，中国制造业率先实现复工复产。受益于制造业需求拉动，工业母机企业也出现订单爆满、一机难求的景象。
财信证券指出，由于我国产机床行业在核心零部件、数控系统和整机等方面与国际领先水平存在差距，导致我国高端数控机床多依赖于进口，国产化率较低。在本次政策的催化下，我国高端数控机床国产替代有望加速，叠加10年左右的替换周期，机床行业预计持续维持景气。建议重点关注具备自主研发能力的高端数控机床企业科德数控、海天精工、国盛智科等相关标的。
煤炭板块再度走强 中国神华大涨超7% 动力煤主力合约涨停
近日表现强势的煤炭板块18日盘中再度走高，截至发稿，恒源煤电、新集能源、兰花科创、上海能源、安源煤业等涨停，云煤能源逼近涨停，中国神华大涨超7%，兖州煤业涨近7%。
期货市场方面，动力煤、焦炭主力合约盘中涨停，再度刷新历史新高；焦煤主力合约涨逾8%，亦创出新高。
开源证券指出，节后保供政策持续加码，具有实质性增产作用的产能核增文件出台，13日国务院吹风会上安监局表示产能核增合计达2.2亿吨。产能核增加速落地将会对四季度供需紧张带来缓解，对于弥补供给缺口及平抑煤价均有积极作用。但客观来看，也需关注保供产能释放进展，尽管政策流程获得减免，但露天矿土地剥离、人工设备等生产前序准备仍会对增产进度有所影响。同时长协补签保量为先，价格或较难限制。总体来看，四季度需求表现或持续强劲，紧供给基本面难见拐点，煤价或将持续高位运行。仍持续看好煤企下半年业绩改善趋势。中长期紧供给常态化背景下煤企价值重估的主线逻辑不变，待市场逐步验证并认可后，有望开启新一轮估值提升行情。
国泰君安证券亦表示，对煤炭板块四季度的表现依然乐观。1)煤价仍将超预期。板块供需依然维持紧张情况，煤炭价格在10月份仍有望超预期上涨，其中动力煤在动态旺季的缺口将会进一步的放大；2)气候大会事件催化。格拉斯哥气候大会预计将于11月举办，对传统能源发展的限制力度或将超市场预期，煤炭在全球的供给在碳达峰之前仍将被加大限制，能源转换完成前将是稀缺能源；3)三季度盈利超预期。龙头公司保供逻辑已验证，量价双升提盈利，煤价再超预期，三季度盈利增长斜率有望提升，且四季度盈利预期也将向上，高经营杠杆公司业绩弹性最强，“零长协”公司将尽享行业红利。
风电板块强势拉升 银星能源等涨停 风电伙伴行动计划启动
风能板块18日盘中强势拉升，吉鑫科技、银星能源、江苏新能、大金重工、中电电机等涨停；此外，绿色电力板块亦走高，兆新股份、芯能科技、世茂能源等涨停。
消息面上，“风电伙伴行动·零碳城市富美乡村”活动17日在北京举行。风电伙伴行动计划提出，力争2021年年底前启动首批10个县市总规划容量500万千瓦示范项目。“十四五”期间，在全国100个县，优选5000个村，安装1万台风机，总装机规模达到5000万千瓦，为5000个村集体带来稳定持久收益，惠及农村人口300万以上。
此外，国家大型风电光伏基地海南、海西基地项目集中开工仪式15日在青海省海南州共和县、海西州格尔木市同步举行。据悉，此次项目总装机容量达1090万千瓦，15个项目总投资逾650亿元，涉及新能源企业10家。
华创证券指出，为达到2025年非化石能源占一次能源的消费比重为20%，2030年风电总装机至少800GW的目标，未来10年我国风电总装机年均增速需保持11%的水平。随着陆上平价时代到来，政策倒逼产业降本，激发行业活力，看好风电行业的长期发展。在风电大型化的趋势下，具备竞争力的龙头企业受益，建议关注金风科技、天顺风能、金雷股份、日月股份、节能风电等。
换电建设标准预计年内发布 换电站运营是下一个千亿蓝海
据媒体报道，近日从中国汽车工业协会(充电联盟)获悉，《电动乘用车共享换电站建设规范》团体标准已经通过审查，预计于年内正式发布。
东方证券认为，车电分离具备降成本、高效补能两大优势。当前制约电动车普及的重要因素在于：补能速度、补能便利性和购置成本。车电分离具备高效补能和降成本两大优势，1)高效补能体现在，乘用车换电仅需3-5分钟左右，而传统充电桩模式需要1小时以上；2)电动车初始购车成本中，动力电池占比40%左右，“车电一体”的充电模式使整车成本被大幅抬高，车电分离模式下，电动车最高购置价可下降一半，电动车购置实现平价。
2025年换电站有望达到2.2万座，形成2631亿换电运营市场。预计2025年新能源汽车销量占比达31%到780万辆，其中换电车型占比有望达30%。根据此销量进行测算，预计2025年换电站有望达2.2万座、运营市场规模有望达2631亿、换电站设备市场有望达693亿，对应换电站建设、运营、换电设备21-25年CAGR达80%-107%，换电模式在十四五期间进入高速增长期。
当前换电站处于大发展前期，换电车型有限，收入规模和盈利波动较大，长期看，随着规模变大，这是一个巨大的运营市场，利用率稳定爬坡，使得换电站运营的资产属性从重到轻，盈利能力更强。换电模式跑通也对产业链相关企业有巨大的拉动作用，东方证券建议关注运营端协鑫能科，以及换电设备制造商山东威达、展鹏科技。
北上资金流入A股速度趋缓 连续八周加仓交通运输行业
统计显示，北上资金上周合计净买入15亿元。其中，深股通合计净卖出22.54亿元，沪股通合计净买入37.56亿元。分行业看，上周末北上资金持股量环比增加的有12个行业，其中银行业持股量增加最多，最新持有146.77亿股，紧随其后的是钢铁、采掘行业，持股量较前一周增加1.03亿股、0.85亿股。
从连续性进行观察，有两个行业获北上资金连续增仓，交通运输、食品饮料行业最受青睐，获北上资金连续八周、三周加仓；连续减仓的行业有建筑材料、机械设备、汽车等，分别减仓六周、六周、五周。
风电伙伴行动计划发布 机构看好风电行业的长期发展(附股)
据媒体报道，10月17日，历时4天的2021北京国际风能大会暨展览会(CWP2021)拉开帷幕。当日上午，118个城市与600多家风电企业共同发起了“风电伙伴行动·零碳城市富美乡村”计划，提出支持城市工业领域零碳化进程，助力乡村振兴、促进共同富裕，开发平价海上风电、助力沿海城市碳中和，探索绿色发展新路径、携手建设100%绿色电力消费示范城市以及构建健康发展新生态五大重点任务。
该计划明确，助力乡村振兴，将风电与新能源特色小镇建设、区域旅游开发等工程相结合，壮大村集体经济。在条件较好地区率先启动“百县千村万台示范工程”，加快推进“直接惠民”样板工程建设。力争2021年年底前启动首批10个县市总规划容量500万千瓦示范项目。“十四五”期间，在全国100个县，优选5000个村，安装1万台风机，总装机规模达到5000万千瓦，为5000个村集体带来稳定持久收益，惠及农村人口300万以上。
华创证券指出，风电产业链由三部分组成：上游原材料及零部件制造、中游风机总装、下游风电场投资运营。原材料和零部件厂商处于产业链的上游。风机的核心零部件包括齿轮箱、发电机、轴承、叶片、轮毂等，这些零部件的生产专业性较强，国内企业技术较为成熟，一般由风机制造企业向零部件企业定制采购。除个别关键轴承需要进口之外，风电设备的零部件国内供应充足。风机制造企业处于行业中游，市场集中度较高，对于上游溢价能力总体较强。风机制造企业的下游客户是以大型国有发电集团为代表的投资商，这些发电集团在进行电力投资时，必须配比一定比例的风电等清洁能源，除受个别年份投资进度波动影响以外，总体需求稳定增长。
（文章来源：东方财富研究中心）
文章来源：东方财富研究中心
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