易会满：希望保荐机构跟监管部门、交易所同向管理 持续提高内部治理

在今天举办的2021金融街论坛年会上，证监会主席易会满表示，科创板和创业板主动撤回企业240多家，暴露出一些保荐机构在发展观、在政策把握能力等方面存在的一些差距，片面追求数量、规模，希望保荐机构跟监管部门、交易所同向管理，持续提高内部治理。

延伸阅读

截至10月14日，今年已有205家企业终止A股IPO，家数远超去年全年，其中183家为主动撤回申请，占比达89.27%。

部分企业在撤回材料后，很快投入“IPO返场赛”，重新启动了新一轮的上市辅导，其中已有公司重新申报IPO并获得受理。在这些重新申报IPO的案例中，大部分企业选择了转板。

10月14日，上海仁会生物制药股份有限公司(下称“仁会生物”)的IPO状态更新为“终止注册”，结束了长达14个月的科创板IPO“注册之旅”。

仁会生物是今年第205家终止A股IPO进程的企业。统计数据显示，截至10月14日，年内已有98家创业板申报企业、75家科创板申报企业及32家沪深主板申报企业终止A股IPO进程，远超去年全年。其中，有183家为主动撤回申请，占比达89.27%。

值得注意的是，部分企业在撤回材料后，很快投入“IPO返场赛”，重新启动了新一轮的上市辅导，其中已有公司重新申报IPO并获得受理。在这些重新申报IPO的案例中，大部分企业选择了转板。

205家企业终止IPO

今年以来，A股IPO市场持续活跃。数据统计，截至10月14日，沪深两市一共有376家公司成功上市，其中沪市主板76家、科创板126家、深市主板27家、创业板147家，共募资3786亿元，创历史新高。

与之形成反差的是，部分拟上市公司在IPO审核或注册过程中紧急“刹车”。统计数据显示，年内IPO表现最活跃的创业板和科创板，同时也是IPO终止最频发的板块。

今年以来，已经有98家创业板IPO申报企业的项目状态变更为“终止”。其中，有91家为主动撤回，有5家因上市审核不通过而终止，有1家因财务资料已过有效期且逾期达3个月未更新被证监会终止注册，还有1家则是因未在规定时限内回复被深交所终止审核。

科创板IPO终止企业则达75家。其中，主动撤材料的有68家，包括提交注册后又主动撤回材料的6家，因上市审核不通过而终止的有7家。

在这些公司中，最引人关注的当属联想集团。其科创板IPO在9月30日晚间获得受理，但在国庆假期过后的首个工作日，审核状态即变更为“终止”。除了联想集团，今年科创板撤材料的拟IPO企业还有柔宇科技、吉利汽车、京东数科等知名公司。

从行业来看，科创板IPO终止的企业中，属于计算机、通信和其他电子设备制造业的最多，有16家，占比21.33%；属于专用设备制造业的有10家，占比13.33%；医药制造业企业数量排第三，达到8家，占比10.67%。

主动撤回占比达89.27%

2020年，A股市场共有81家企业撤回IPO申请。今年10个月已有205家终止IPO，较之出现了大幅增长。

对此，有投行人士认为，这可能与IPO项目现场检查趋向常态化有关。今年以来，证监会已开展4次IPO企业信息披露质量抽查抽签工作。此外，注册制下，部分企业准备不充分，经不起监管机构剥丝抽茧般的问询，自己打起了退堂鼓。

在上述IPO终止项目中，有183家为主动撤回申请，占比达89.27%。有分析人士表示，企业主动撤材料，更像是在考试之前综合利弊后主动申请“缓考”，因为一旦IPO被否，企业将面临至少6个月的IPO冻结期，“借壳”曲线上市道路也在很大程度上被关闭，再次重启IPO将面临更高的信息披露要求与更严的交易审核流程。

部分公司已重新申报IPO

上海证券报记者注意到，有多家拟上市公司在撤回材料后不久，便开启了新一轮的上市辅导。比如，北京中科晶上科技股份有限公司今年1月21日撤回了科创板上市申请材料，2月7日便进入了创业板上市辅导环节；今年6月24日终止创业板上市审核的安徽金田高新材料股份有限公司，8月30日的状态变更为“辅导备案登记受理”，上市板块变为上交所主板。

更有一些公司重新申报IPO并获得受理，有的甚至已经进入问询环节。比如，包头天和磁材科技股份有限公司2021年1月19日终止科创板上市审核，9月22日，证监会受理了其上交所主板的上市申请；2021年2月23日撤回科创板申报材料的安徽森泰木塑集团股份有限公司，6月16日申报创业板IPO获受理，目前已进入问询环节。

根据实际情况转换赛道，成为很多企业参加“IPO返场赛”的策略之一。“今年以来，创业板、科创板IPO审核越来越看重拟IPO企业与所申报板块的契合度，‘IPO返场企业’根据自身实际情况变更赛道申报，有其合理性。”有市场人士称。

近日，《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》(下称《辅导监管规定》)正式发布实施，部分地方监管机构已对照《辅导监管规定》，对辅导机构提出了更高的要求。

10月14日，深圳证监局下发通知，要求各辅导机构提升工作质量。结合《辅导监管规定》要求，增加力量配备，对辅导工作的质控和内核相关制度进行重新检视；把握好工作时限和节奏，合理安排辅导工作和履行内部决策程序的时间进度，杜绝“闯关”情况。(来源：上海证券报)

（文章来源：界面新闻）

文章来源：界面新闻