法巴晨星：首予中原建业（9982.HK）买入评级 目标价3.92港元

日前，法巴晨星(BNP Morningstar) 发布研报，首次覆盖中原建业(09982.HK)并授予买入评级，目标价3.92港元。

法巴晨星所发布的研报显示，以代建为代表的中国房地产项目管理服务行业呈现高速发展态势。中原建业作为中国领先的轻资产代建公司，未来五年将受惠于行业高速增长。

法巴晨星预计，代建行业渗透率将在2025年前后提升至约9%，目前，代建渗透率在3%至5%的较低水平，代建行业将会有新力军涌现，中国代建市场将迎来持续繁荣阶段，中原建业做为代建市场的领导者，已建立起较强竞争壁垒，未来五年内将保持竞争优势。

中原建业将长期保持在河南省代建市场的主导地位，可更从容的选择高价值、高附加值项目，从而维持高利润率。在中原建业的“大中原战略”加持下，其市中原建业的业务将进一步扩展更广泛的“大中原”地区，实现规模与效益的再度提升。

法巴晨星表示，受近期内房股负面新闻影响，中原建业股价目前正处于上市以来的低位，对应市盈率(TTM)为4.44-4.81倍，建议买入。

根据中原建业最近发布的9月份经营数据，截至2021年9月30日，中原建业在管项目共计260个，总建筑面积为3,088.9万平方米，其中，9月单月新签约9个合约项目，同比增长12.5%，对应新增合约建筑面积99.6万平方米，同比增长32.2%。2021年前三季度，中原建业累计签约72个项目，同比增长18.0%，对应新增合约建筑面积812.8万平方米，同比增长24.8%。

（文章来源：青岛财经网）

文章来源：青岛财经网