四季度是传统光伏装机旺季，根据最新公布的全国电力工业统计数据，今年1月到9月，全国新增太阳能发电25.56GW。如果以此前全年50GW装机预期计算，四季度或将承担全年近一半新增装机量。
不过，从年初持续至今的硅料涨价，并由此加剧的产业链博弈，或是四季度能否完成装机预期的最大不确定因素。而国家能源局在相关通知中提出，将积极推动新能源发电项目能并尽并、多发满发。
值得注意的是，据硅业分会公布行情，光伏产业链涨价的“源头”硅料价格在经过前两次近10%幅度的跳涨后，终于趋向平息，周环比涨幅约为0.30%左右。一位组件企业人士对财联社记者表示，上游成本不断上涨导致下游不得不减产，在需求减少后，反制上游价格暴增。
能并尽并
全国电力工业统计数据显示，截至9月底，全国发电装机容量22.9亿千瓦，同比增长9.4%。其中，风电装机容量约3.0亿千瓦，同比增长32.8%，太阳能发电装机容量约2.8亿千瓦，同比增长24.6%。
其中，今年1-9月，我国光伏新增装机为25.56GW，而前8月新增数据为22.05GW，也就是9月新增装机为3.51GW，较7、8月新增装机出现下滑。
下游装机萎靡不振的情况下，行业的利好政策却在不断释放。据国家能源局相关文件显示，今年以来，我国电力、煤炭消费较快增长，电力供需持续偏紧。加快风电、光伏发电项目建设并网，增加清洁电力供应，既有利于缓解电力供需紧张形势，也有利于助力完成能耗双控目标，促进能源低碳转型。
对此，文件要求各电网企业按照“能并尽并”原则，对具备并网条件的风电、光伏发电项目，切实采取有效措施，保障及时并网。
目前，我国“碳中和”发展战略明确了光伏、风电等清洁能源高速发展的趋势。然而，上游成本上涨，对终端装机需求造成冲击的同时，产业链下游或将再次面对“保市场”与“保单”之间的选择。有业内人士对财联社记者表示，从往年情况看，头部企业为了稳定市场格局，通常选择保证订单完成。不过，保单的代价也很明显，光伏组件环节的成本压力向终端客户传导较慢且较难，组件企业多数面临销售毛利率大幅下降情况。
中报披露的财务情况，也印证上述说法。以东方日升为例，上半年公司太阳能电池及组件业务毛利率仅为0.74%，比上年同期大幅下滑12.99%，并拖累综合毛利率从去年同期19.69%降至8.84%。此外，隆基股份、晶科能源等综合毛利也出现下滑。
下游并网意愿低迷
产业链博弈持续，让组件企业不得不站在同一阵营，联合发声。隆基、晶科、天合、晶澳、东方日升等五大光伏组件企业曾于9月30日联合发布呼吁信称，预计当前产能的达产率将不超过70%，产能短缺将造成市场装机目标短时间内难以满足，希望广大客户能给予组件企业充分理解，适当考虑推迟电站安装计划。
有头部组件企业人士对财联社记者表示，目前组件开工率较低，近期都维持在7成左右。目前2元以上组件的报价还能涨多少已经没有太大意义，总体情况看下游电站接受程度已经非常有限，有些地面电站的项目，能拖延的可能就会拖延到明年去做。
“目前情况看，订单和公司的供应都是十分充足的，特别是限电政策对分布式光伏有刺激作用，需求会更加旺盛。但是，现阶段光伏产业链存在的问题也十分明显，下游出货的成本压力普遍比较大。”上述组件企业人士对财联社记者称。
组件企业面对毛利率大幅下滑，只能以降低开工率的方式跟上游进行博弈。此前，就有企业人士表示，光伏下游的利润是有天花板封顶的，上游成本不断上涨，涨到一定程度就会迫使大家不得不减产甚至是停产。
值得一提的是，在进入四季度后，产业链的博弈已经初见成效。硅业分会最新价格显示，硅料报价没有延续此前两轮10%幅度的跳涨，目前国内单晶复投料价格区间在26.2万-27.5万元/吨，成交均价为27.07万元/吨，周环比涨幅为0.30%；单晶致密料价格区间在26.0万-27.3万元/吨，成交均价为26.87万元/吨，周环比涨幅为0.26%。
硅业分会认为，后续硅料市场价格仍将主要取决于硅片企业的开工率：若因终端组件成本长期倒挂或者产业链库存达到最大限度等原因导致硅片、电池片需求受阻，开工率下调至需求不及供应时，价格将止涨，甚至开始下跌。
若组件端价格能够突破2.1-2.2元/W的并延续，硅料在目前开工率不足的情况下，价格仍可维持高位运行。
（文章来源：财联社）
文章来源：财联社
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