中国能建拟分拆所属子公司易普力重组上市 做强做优民爆业务

中国能建(601868)11月2日晚公告，拟分拆所属子公司易普力重组上市。本次分拆上市完成后，易普力将预计成为南岭民爆的子公司，葛洲坝预计将成为南岭民爆控股股东，中国能建预计将成为南岭民爆的间接控股股东。

中国能建主营业务分为勘测设计及咨询、工程建设、工业制造、清洁能源及环保水务、投资及其他五大板块。其中勘测设计及咨询、工程建设板块主要为建设业务，工业制造板块主要为水泥生产、民用爆破、装备制造业务，清洁能源及环保水务板块主要为清洁能源、环保、水务业务，投资及其他板块主要为高速公路运营、基础设施服务业等。

中国能建所属子公司易普力的主营业务为民用爆炸物品的研发、生产、销售，爆破服务和矿山开采服务，与公司其他业务板块之间保持高度的业务独立性。

易普力的直接控股股东为葛洲坝，中国能建于2021年9月28日通过吸收合并葛洲坝于上交所上市，从而承继葛洲坝的A股上市地位。中国能建换股吸收合并葛洲坝前，葛洲坝为A股上市公司，葛洲坝享有易普力68.36%的权益；换股完成后，中国能建间接享有易普力68.36%权益。

据悉，目前我国民爆行业在市场规模上已经位居全球第一，但在产业集中度和产品结构等方面仍落后于国际先进水平。根据工信部出台的《工业和信息化部关于推进民爆行业高质量发展的意见》(工信部安全〔2018〕237号)，为进一步提升民爆产业集中度、提高本质安全水平、强化企业技术创新能力，鼓励各大优质民爆企业通过并购重组的方式发展壮大，原则上不新增产能过剩品种的民爆物品许可产能，培育3至5家具有一定行业带动力与国际竞争力的龙头企业，头部企业带动行业发展的导向尤为明显。

在此背景下，中国能建下属子公司的易普力作为行业头部企业，在充分考虑企业发展规模、发展质量、协同效应以及合作意愿等因素的前提下，易普力拟与湖南省属国有民爆上市公司南岭民爆进行重组。

中国能建公告显示，南岭民爆拟通过向易普力全体股东发行股份购买其合计持有的易普力100%股份，并向不超过35名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，进而实现中国能建分拆易普力重组上市。

南岭民爆此前也曾发布相关公告。南岭民爆10月20日公告，公司正在筹划发行股份及/或支付现金购买易普力全体股东合计持有的易普力100%股份，同时拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票募集配套资金。根据《上市公司重大资产重组管理办法》等相关法律法规规定，本次交易预计构成重大资产重组，预计构成重组上市，同时构成关联交易。葛洲坝持有标的公司68.3567%的股份，目前已签署《重大资产重组意向协议》。正在洽谈的其余股东合计持有标的公司31.6433%的股份。

中国能建在最新披露的公告当中表示，通过本次分拆重组上市，可深化国资国企改革，做强做优民爆这一传统优势业务。分拆上市后，民爆板块将实现与资本市场的直接对接，发挥直接融资的功能和优势，拓宽融资渠道、提高融资灵活性、提升融资效率，从而有效降低资金成本和资产负债率，并为民爆板块增强市场竞争力提供充足的资金保障。同时，未来民爆板块可借助资本市场平台进行产业并购等各项资本运作，进一步提高研发水平、生产规模、丰富产品线、扩展销售网络，实现跨越式发展。

中国能建称，本次分拆上市将极大增强公司工程服务产业链在这一重要环节的控制力，发挥一体化优势、成本优势和本质安全优势，优化民爆板块的管理体制、经营机制并提升管理水平，加大对民爆产品的进一步投入与研发，保持民爆产品的研发、生产和销售业务创新活力，增强核心技术实力，提升工程主业核心竞争力，强化公司服务于国家大基建的整体实力。

（文章来源：证券时报·e公司）

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