首创环保拟收购首创大气完善产业链并购扩张总资产破千亿五年增长178%

财经

2021

11/05

08:30

亚设网

首创环保拟收购首创大气完善产业链并购扩张总资产破千亿五年增长178%

首创环保(600008.SH)打造综合环保平台再进一步。

11月3日晚间，首创环保公布拟收购首创大气100%股权，将延伸至大气污染治理领域。

通过不断并购扩张，首创环保已成长为千亿资产的集团化环保企业，主营水处理、固废处理等环保业务。此次收购将完善公司“水、固、气、能”业务有机融合的综合环保产业平台。

去年以来，公司业绩加速增长，并且资产优化及募资后，今年三季度末首创环保资产负债率降至63.91%，为整合资产腾出了空间。

目前首创环保在“生态+”战略指引下推动轻资产模式拓展市场，公司积极拓展 EPC+O、EPC/PC、委托运营、技术服务等轻资产项目，或将向轻资产环保平台转型。

拟收购进一步打造综合环保平台

首创环保正在筹划以现金支付的方式收购新三板公司首创大气100%股权。

本次交易对方之一为公司的控股股东首创集团(持有首创大气60.69%股权)及首创集团控股的首创创投(持有首创大气2.73%股权)，为首创大气的控股股东，所以本次交易构成关联交易。

首创大气成立于2002年12月27日，注册资本2.46亿元，截至2021年6月30日，首创大气未经审计的总资产为19.70亿元，净资产5.71亿元。

近两年首创大气财务状况及盈利能力逐渐向好。首创大气2017年和2018年连续两年亏损超3000万元，2019年至今年上半年净利润分别达0.4亿元、0.71亿元、0.51亿元；今年上半年末，其资产负债率由去年底的84.67%降至71%。

仅从业绩情况来看，此次收购有助于提升首创环保的盈利能力。

目前首创环保业务范围包括城镇水务、水环境综合治理、固废处理和绿色资源管理等。其中固废处理战略版块以香港联交所上市公司首创环境(HK.03989)为平台，绿色资源管理战略版块以首创污泥、首创热力等专业公司为实践平台。

公司合计拥有超过2344万吨/日的水处理能力，截至上半年末，首创环保已投入运营的供水规模(控股)约为589.24万吨/日，污水处理规模(控股)约为831.62万吨/日；公司固废业务版块子公司首创环境在国内储备了共73个项目，总设计规模为年处理垃圾量约1372万吨、年拆解电器及电子设备量约为320万件。

不断聚焦主业，目前首创环保已成长为千亿资产的集团化环保企业。今年6月18日，其证券简称由“首创股份”变更为“首创环保”，公司称，旨在直观彰显公司业务发展和战略发展方向，未来将坚持聚焦环保主业。

若此次收购完成，首创环保的产业链条将延伸至大气污染治理领域，成为“水、固、气、能”业务有机融合的综合环保产业平台，各个业态将充分融合，客户、资源、市场等协同效应明显，市场竞争力将进一步提升。

并购扩张资产突破千亿

作为北京市国资委下属的上市企业，首创环保在环保领域扩张迅猛。

2016年以来，首创环保筹划收购了华冠环保100%、恒基新润水务100%股权、金强自来水40%、巨龙供水资产、润城水务89.89%等，合计耗资超45亿元。

2015年至2020年，首创环保总资产从361.25亿元增至1005.68亿元，五年增178.39%，仅近三年就已翻番，今年三季度末已达1051.24亿元。

在不断拓展业务范围后，首创环保形成了包括传统水务、再生水、固废处理、环境综合治理的全业务布局。水务投资和工程项目分布于28个省、自治区、直辖市，覆盖范围超过100个城市，合计拥有超过2344万吨/日的水处理能力，位居国内水务行业前列。

同时，去年以来首创环保还对资产进行了出售优化，以1.8亿元转让首创利池60%股权，以50.84亿元转让深水集团40%股权，以1.78亿元出售益阳首创100%股权，加大存量资产盘活力度、提升资产流动性。

去年以来，首创环保各项业务继续增长。去年和今年前三季度，公司净利润分别达14.70亿元、19.14亿元，同比增53.42%、106.20%，扣非后净利润达13.67亿元、12.27亿元，远高于此前。

整体来看，首创环保营收实现连续近九年增长，净利润也几乎保持持续增长趋势。

值得注意的是，之前的总资产投入使得债务较大，吞噬了部分利润。去年公司财务费用达15.24亿元，超过净利润。截至今年三季度末，公司长期借款达304.40亿元、短期借款58.61亿元，货币资金75.43亿元。

出售资产并于去年配股募资37.47亿元，首创环保的负债率有所下降。今年三季度末为63.91%，较2018年底时下降1.62个百分点。