大和：维持中银航空租赁(02588)目标价69港元 评级降至“持有”

大和发布研究报告，维持中银航空租赁(02588)目标价69港元，评级由“跑赢大市”下调至“持有”，下调对2021-23年每股盈测3%至8%，以反映第四季交付延迟。该股股价自8月23日低位累升约25%，跑赢行业，该行建议等待更好的买入机会。

报告中称，集团今年首9个月仅交付了43架飞机，而集团管理层指第四季的交付可能会延迟，主要因为代工生产商的生产不确定性，因此相信其难以达到今年全年交付71架飞机的目标。不过，基于计划提高生产率，集团订单内2款主要机型(737 Max及A320 NEO系列)的前景预计明年有好转。

该行预计，集团今年下半年将出现额外减值，但金额应低于今年上半年的1.46亿美元和去年的1.52亿美元。集团管理层对航空市场复苏故事相对正面，另称会继续专注于机龄短的窄体机，以及在货机市场中寻找机会。

（文章来源：智通财经网）

文章来源：智通财经网