大和升日清食品目标价至6元 料本港第四季收入改善

大和发表研究报告指，日清食品(01475)第三季内地业务收入和营运利润率均符合该行预期，但本港业务收入续下跌，料本港第四季收入势头将逐渐改善，保守的销售开支亦会抵销毛利率下行压力。该行将集团目标价由5.8元上调至6元，维持「持有」评级。

大和在报告中提到，日清食品第三季收入按年增长5.7%，但由于逊于预期的毛利率，季内纯利下跌27%。其毛利率为2019年首季以来最低。管理层指，内地第三季核心产品收入符合预期，但受去年第三季度异常高的采购量而被拖累，分销业务按年有所下降，另外，目前面食产品没有加价计划。香港方面，管理层认为，马来西亚的棕榈油成本可能会在今年第四季为集团带来压力，但认为季度至今的收入势头胜于预期。该行下调集团2021至23年的纯利预测5至8%，及降低期内收入预测1至2%。

（文章来源：经济通中国站）

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