智通财经APP获悉，群智咨询表示，三季度整体智能手机行业销售总体呈现低迷态势，受终端品牌上半年提前备货及疫情反复的影响，终端手机厂商的零部件库存处于相对偏高水位。受此影响，三季度智能手机面板总体呈现“旺季不旺”，整体出货同比呈现下降趋势。根据群智咨询(Sigmaintell)数据显示，2021年三季度全球智能手机面板出货约为4.8亿片(玻璃小片口径)，同比下滑约6.5%。不过考虑到终端品牌上半年的积极备货策略等因素影响，2021年前三季度的出货仍然维持增长趋势，同比增长约为7.9%。
虽然三季度智能手机面板出货整体呈现下降趋势，但是不同技术别的面板出货呈现分化现象。尤其是在苹果新机需求的带动下，OLED面板需求增长明显。根据群智咨询(Sigmaintell)数据显示，三季度全球智能手机OLED面板出货约为1.7亿片，同比增长约为39.2%，出货渗透率约为35.1%，同比上升约11.5个百分点。凭借窄边框、可折叠、低功耗等多项技术优势，OLED在智能手机领域的市场渗透率将呈现持续增长趋势。
竞争篇：争夺白热化、供应链整合加速
纵观三季度全球智能手机面板分厂商出货，其中京东方(BOE)、三星显示(SDC)、天马(Tianma)位列前三，TOP3厂商出货合计占据约58.6%的市场份额，同比上升约7.8个百分点。在终端需求未有明显改善的局面下，智能手机面板的竞争呈现白热化趋势，供应链整合也呈现加速趋势。
京东方(BOE)
京东方(BOE)2021年三季度智能手机面板出货量约1.2亿片，持续引领全球出货，虽然出货规模基本与去年同期持平，但是高附加值的OLED面板出货得到了显著增长。目前京东方已经获得了苹果iPhone 13面板的出货认证，其品牌认可度得到了进一步认可及提升，为其未来更多终端品牌的深度合作奠定了基础。根据群智咨询(Sigmaintell)数据显示，京东方(BOE)三季度柔性OLED智能手机面板出货量近1600万片，同比增长约34.2%，位列全球第二，国内第一。
三星显示(SDC)
得益于灵活的市场策略，三星显示(SDC)2021年三季度智能手机面板出货总量接近1.2亿片，同比增长约37.5%，位列全球第二。尤其是其高附加值的柔性OLED智能手机面板出货约5800万片，同比大幅增长约54.3%，对其营收贡献可谓非常可观。随着未来全球OLED面板的供应量逐步增加，三星显示(SDC)也积极做出应对策略，一方面仍然确保其技术的领先性，尤其是其折叠OLED面板，已经成为多家手机品牌客户的首选。其次积极拓展OLED面板在笔记本电脑、平板电脑及智能汽车领域的应用，进一步扩大OLED显示面板的出海口，积极拓展未来市场空间。
天马(Tianma)
在LCD LTPS领域，天马(Tianma)拥有过硬的产品品质及交付实力，根据群智咨询(Sigmaintell)数据显示，三季度其智能手机面板出货量约3900万片。以24.3%的出货份额引领LCD LTPS市场，同比增长约1.7个百分点，位列LCD LTPS出货首位。随着OLED面板在智能手机市场的不断渗透，尤其是苹果的屏幕采购策略积极转向OLED后， LCD面板需求整体呈现走低趋势，后续天马(Tianma)仍然要积极拓展LCD LTPS在电脑、车载等领域应用，同时加快及提升其OLED的量产及交付实力。
本土OLED：出货维持高增长，全球渗透率超2成
随着大陆面板厂在AMOLED方面的技术日益成熟，产能逐步扩大，品牌信赖度得到了明显提升，根据群智咨询(Sigmaintell)数据显示，三季度大陆厂商OLED智能手机面板出货约3600万片，同比增长约37.4%，在全球OLED智能手机面板的渗透率约为21.6%。
京东方 (BOE)
京东方(BOE)三季度柔性OLED智能手机面板出货量近1600万片，同比增长约34.2%，位列全球第二，国内第一。目前也已成功为iPhone13屏幕供货，柔性OLED作为行业公认的下一代新型显示技术，中国大陆OLED面板企业逐渐参与到全球产业竞争中，这也是企业长期坚持科研创新高投入的结果。
维信诺(Visionox)
根据群智咨询(Sigmaintell)数据显示，维信诺(002387,股吧)(Visionox)三季度OLED面板出货约630万片，位列全球第四，国内第二。维信诺在突破技术边界、推动创新技术商业化应用等维度持续发力，如：全球最高刷新率165Hz AMOLED面板、UDC(屏下摄像头)面板等。 除此之外，TCL华星(CSOT)、和辉光电(EDO)、天马(Tianma)也持续在OLED领域开拓创新，随着良率的稳步提升，同时凭借积极的市场策略，大陆面板厂即将引来更多机会，OLED出货量也势必呈现持续增长趋势。
展望篇：合理预判客户需求，回归价值创新驱动
1. 合理预判客户需求，降低工厂运营风险。
近一年受到疫情及终端市场快速变化影响，手机终端品牌不乏面板资源提前备货、超量备货的现象，然而市场规律终究无法违背，“高起高落”的大幅波动对于面板厂商(包括晶圆厂商)来讲，都将面临工厂生产管理的难题，因此，合理预判客户需求，降低订单大幅波动就显得尤为重要。
2. 能源及供应链风险犹存，“较高库存”运营尤为必要。
在全球新冠疫情的常态化以及全球能源荒的大背景下，从终端厂商到零组件厂商都承受着不同程度的影响，使得全球供应链仍存在极大的不稳定性。类似前期，国内的“拉闸限电”政策的出台也绝非偶然，因此，包括驱动IC等在内的核心原材料，仍然建议面板厂商采取相对积极的采购策略，维持 “较高库存运营”。与此同时，目前市场终端产品升级放缓，针对标准品的生产计划也适当维持“较高库存运营”，降低突发事件对工厂及客户的风险。
3. 回归价值创新，驱动企业成长。
智能手机终端市场目前已经进入成熟期，不太可能出现容量规模的持续增长。在此背景下，新技术的持续研发投入，高附加值的产品生产对于企业经营显得尤为重要。因此仍然建议企业持续加大新技术新产品的积极投入，为终端厂商提供高附加值、具备高竞争力的显示产品。
（王治强 HF013）
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