“辣条第一股”卫龙美味全球控股有限公司向港交所递交上市申请

据港交所文件：卫龙美味全球控股有限公司向港交所递交上市申请。

延伸阅读

卫龙在港IPO:刘卫平、刘福平控股 股东提前“套现”数亿元

年收入增至41亿元，销售渠道依赖线下

根据公开信息，卫龙的前身为卫龙食品，由该公司董事长刘卫平最早创立于1999年。招股书则显示，其成立于2001年，由刘卫平及刘福平创办，并在2003年申请卫龙商标。

当前，卫龙的高管包括董事长刘卫平，执行董事兼总裁刘福平，执行董事、CFO兼副总裁彭宏志，执行董事兼副总裁张小三，执行董事兼副总裁陈林，副总裁刘忠思。

招股书显示，2018年、2019年和2020年，卫龙分别实现总收入27.52亿元、33.85亿元和41.20亿元，年复合增长率为22.36%，年内利润(净利润)分别为4.76亿元、6.58亿元和8.19亿元，年复合增长率为31.17%。

据了解，卫龙的收入主要分为调味面制品、蔬菜制品、豆制品及其他产品。其中，调味面制品收入为卫龙的最大营收来源，在2018年、2019年和2020年分别为21.62亿元、24.75亿元和26.90亿元，占比分别为78.6%、73.1%和65.3%。

紧随其后的是蔬菜制品收入，排在卫龙营收结构的第二位，对应的收入分别为2.98亿元、6.65亿元和11.68亿元，占总收入的比例分别为10.8%、19.6%和28.3%，已经成为卫龙的支柱业务。

不过，卫龙在报告期内来自豆制品及其他产品的收入则出现了下滑的情况。招股书显示，2018年、2019年和2020年，该类产品的收入分别为2.92亿元、2.45亿元、2.63亿元，其中2019年同比下降16。 02%，且2020年度仍不及2018年。

根据招股书，卫龙的销售渠道主要依赖于线下。以2020年为例，卫龙自线下渠道的收入为37.39亿元，占比为90.7%；来自线上渠道的收入为3.82亿元，占比为9.3%。

其中，线上渠道又可分为经销和直销。2018年、2019年和2020年，卫龙来自线上直销的收入分别为1.07亿元、1.07亿元和1.51亿元，占总收入的比例分别为3.9%、3.2%和3.7%，处于线上服务能力有待加强。

根据北京商报2020年1月报道，在2020年合作伙伴大会上，卫龙董事长刘卫平透露，2019年，卫龙整体营收49.09亿元，其中终端直售收入25.5亿元，流通渠道18亿元，电商渠道收入5.59亿元。

刘卫平还表示，2020年卫龙的营收目标为72亿元，也就是在2019基础上增长近47%。而贝多财经以此对比卫龙招股书发现，刘卫平所言和其公司所列的数据存在较大的差距。

经计算发现，和刘卫平所言相比，卫龙招股书中2018年、2019年的营收分别存在约7.5亿元、15.2亿元的“缺口”。2020年，卫龙的营收(41.2亿元)较刘卫平的预测少了约31亿元。

规模和来伊份相当，股东提前“套现”

整体来看，和已经上市的零食类企业相比，卫龙的营收规模仍稍逊一筹。数据显示，良品铺子、三只松鼠2020年度分别营收78.94亿元、97.94亿元。不过，卫龙和来伊份较为接近，后者2019年、2020年分别营收40.0亿元、40.26亿元。

有分析认为，由于2019年“315晚会”，央视曝光辣条行业乱象，辣条产业集中度增加，致使卫龙从中受益。此外，2018年业内流出卫龙正在谋求上市的消息，且卫龙开始多元布局，营收不再仅依靠辣条。

贝多财经了解到，卫龙在提交上市申请前还完成了5.9亿美元Pre-IPO轮融资，也是该公司首次公开融资。根据介绍，本轮融资由CPE源峰(中信产业基金)和高瓴领投，红杉中国、腾讯、云锋基金跟投。

在卫龙IPO前，和和全球资本持股92.17%，卫龙未来发展有限公司持股1.98%，CPE源峰持股2.32%，高瓴资本持股1.17%，腾讯、云锋基金均分别持股0.64%，红杉、Duckling Fund， L.P。、厚生投资均分别持股0.29%，海松资本持股0.21%。

其中，和和全球资本由刘卫平、刘福平兄弟二人通过The Integrity Trust间接控制95%的股权，通过The He He Trust控制5%的股权。换句话说，刘卫平、刘福平为卫龙的共同控股股东。

此外，卫龙于IPO前的2021年5月4日宣布向其现有股东派息5.6亿元，并称该派息计划于2021年5月派付。此前，卫龙曾在2018年、2019年和2020年分别派付股息2580万元、3.08亿元和140万元。

（文章来源：财联社）

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