大摩：料裕元集团(0551.HK)最坏时间已过 予目标价18港元

摩根士丹利发表报告表示，裕元集团(0551.HK)第三季表现逊预期，主因旗下越南厂房生产因疫情受阻，但利润仍有增长空间，相信公司管理层的执行力仍是解锁公司估值的主要因素，料最坏时间或已过去，维持对其“与大市同步”评级，目标价18港元。

该行指，目前裕元集团已有逾70%产能复苏，料于今年年底可见回复正常，目标在将毛利增加至20%。而公司旗下宝胜国际目标经营溢利7%仍未达到，整体在生产有序复苏下，相信下行空间有限，但仍需时看公司达标能力。

（文章来源：格隆汇）

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