配股售股、控股股东无息借款多管齐下 融创中国筹资近90亿元

市场环境遇冷使得开发商现金流普遍承压。头部房企融创中国(01918.HK)自下半年以来在拿地和收并购上渐转低调，近期为筹措资金已采取了出售股权、配股等多种举措。

11月14日晚，融创中国发布了关于公司配股筹资，以及董事会主席孙宏斌向集团提供无息借款资金、出售融创服务部分股权的相关事项，公司预计获得90亿元资金，加上此前出售贝壳股权、项目和商管板块股权等形式回笼的资金，不到一个月时间，融创中国回笼资金超过160亿元。

据公告披露，融创中国此次以每股15.18港元配售3.35亿股配售股份，占融创中国现有已发行股本的约7.19%，占认购事项扩大后融创中国已发行股本的约6.70%，所得款项总额约为50.85亿港元，折合约6.53亿美元。

此次15.18港元的配售价，较于11月12日(即配售及认购协议日期前的最后完整交易日)收市价每股17.04港元折让约10.9%； 较截至2021年11月12日止最后连续五个交易日平均收市价每股15.57港元折让约2.5%；较11月12日止最后连续二十个交易日平均收市价每股16.38港元折让约7.3%。配售及认购事项完成后，孙宏斌家族在融创中国的股权将由约45.29%减至42.25%。

此外，融创中国以每股14.75港元出售1.58亿股融创服务股份。据了解，这部分股份占融创服务现有已发行股本的约5.10%，所得款项总额约为23.31亿港元，折合约2.99亿美元。截至公告日期，融创中国间接持有融创服务约21.47亿股，占总股本69.24%；出售完成后，融创中国所持股权降至64.14%。

公告显示，上述两项股份配售合计所得款项总额约为9.52亿美元(约合60.76亿元)，认购事项所得款项净额中的一半将用于一般运营资金，另一半将用于偿还贷款。

据市场消息，融创中国此次的配股与出售订单，已获得多家机构的热烈反馈和高倍数超额认购，订约方预期认购事项完成日期为11月25日之前。

同时，出于对集团的长远信心和长期支持，公司控股股东、董事会主席孙宏斌同时将自有资金4.5亿美元提供给集团使用(无息借款形式)，以支持集团经营发展。

通过上述配股售股及控股股东提供无息借款，预计为融创中国带来14.02亿美元，合计89.47亿元。

据了解，在此次配股之前，10月29日公告显示，纽约时间6月1日至10月28日期间，融创中国以公开市场和大宗交易方式累计出售1863.9万股贝壳美国存托股份，相当于约5591.7万股贝壳A类普通股。总代价约为5.54亿美元(人民币约35.4亿元)。此次减持带来27.2亿元的税前亏损(仅会计角度，不涉及实际亏损)，但从投资贝壳起，到出售完成后，出售股票仍实现税前溢利约24.3亿元。据了解，这次出售所得款项净额将用作融创中国的一般营运资金。

11月初，根据滨江集团公告，融创中国将杭州两宗地块权益以16.73亿元转让给滨江集团。

11月8日，融创中国宣布将商管公司出售予融创服务，价格为18亿元，在交割日后5个工作日内，融创服务需要向卖方一次性支付全部收购款。

除了出售上述资产及股权外，据市场消息，融创中国计划出售其文旅业务——融创文旅，此举主要是为回笼资金缓释流动性压力，为后续的债务兑付做准备。报道称，融创中国目前正在与部分潜在买家接触，交易仍存在变数。但据业内人士分析，文旅业务整售可能性不大，在当前市场行情下，难以达成如此大规模的交易。

根据公开披露数据，截至2021年6月30日，融创中国账面现金及现金等价物为1010.99亿元，一年内到期的短期债务为909.62亿元。当时非受限现金短债比约为1.11，较去年底提升约0.03个百分点；净负债率约为86.6%，较去年底下降约9.4个百分点；剔除预收款项后的资产负债率约为76.0%，较去年底下降约2.3个百分点。10月份，融创中国可动用资金约700亿元，近半年无美元债到期兑付。

事实上，今年上半年融创在土地市场上依然凶猛拿地。在北京的首轮土拍中以180亿元的权益成交地价位居榜首。公司上半年合约销售额亦创新高，达3207.6亿元，同比增长64.3%，营收958.2亿元，同比增长23.9%。但利润增速不及收入，核心净利润为131.5亿元，同比仅增长0.8%。

在此前的中期业绩投资者会议上，孙宏斌即表示，降低融资成本和负债率是融创中国的首要任务，目标是三年内将融资成本从8%左右降至5%左右，因此下半年将保守拿地。

下半年以来，因限购限售、房贷额度收紧等调控政策影响，全国楼市普遍遇冷，多数房企销售回款变慢，融创中国亦不例外。

根据已披露的数据，今年前10月，融创中国累计实现合同销售金额约5128.0亿元，同比增长14%。融创中国方面表示目前正采取多种措施促回款。

（文章来源：中国经营网）

文章来源：中国经营网