花旗：维持金山软件(3888.HK)买入评级 目标价降至61港元

花旗发表研究报告指，金山软件(3888.HK)第3季业绩胜预期，预测明年游戏收入增长复苏，评级维持“买入”，目标价由63港元降至61港元，以反映现时投资价值改变。

花旗指出，虽然第4季公司会有更多新游戏上市，但主要手游延后至明年上市，料全年游戏收入仍按年跌3%。不过，WPS软件趋势维持良好。

该行续称，新游戏主要于今年末至明年上市，料明年游戏收入复苏。WPS软件业务方面，订阅收入按年升56%，因改善办公场景及推出新解决方案。

报告指，公司今年积极地扩大研发团队，料明年扩张速度会回落，可见现时研发相对收入比例改善。加上明年预期游戏收入复苏，反映利润改善表现良好。

（文章来源：格隆汇）

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