富瑞：百度(9888.HK)第三季收入符预期 维持“买入”评级

富瑞发研告指，百度(9888.HK)第三季收入按年升13.1%至319亿元人民币，符合市场及该行预期；核心收入按年升15.4%至247亿元人民币，略胜该行预期及符合管理层指引，当中爱奇艺收入符预期；非通用会计准则营业利润47亿元人民币，胜预期，主要由于百度核心业务表现胜预期。该行维持其“买入”评级，目标价由281港元下调6.05%至264港元。

富瑞指，百度预计第四季收入为310-340亿元人民币，即按年升2-12%，中位数符预期；百度第四季核心业务收入料按年增长5-16%。该行预期，第三及第四季将有约20亿元人民币的增量成本，主要来自员工人数扩张、渠道营销和对人工智能的投资。

该行指，9月百度应用程式的月活跃用户(MAU)按年增长12%至6.07亿元人民币，每日登录用户达到79%，创历史新高；百度可搜索超过10亿个电子商贸存货单位，总成交金额按季升90%，百度的小程序亦可增强用户体验及开发者可接触更多用户。至于集度汽车方面，该行指，百度目标于明年初完成最终结构设计，并于2023年后段开始销售。

（文章来源：格隆汇）

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