蔚来汽车完成增发5329万股ADS 融资20亿美元进行“补血”

蔚来开启融资“补血”模式。

11月19日，蔚来发布公告称，已经完成之前宣布的美国存托股票(ADS)在市场上的发行，每股相当于公司一股A类普通股。此次共出售5329万股ADS，筹集20亿美元，扣除约2600万美元的佣金和发售费用，筹资净额将用于进一步加强其资产负债表以及一般企业用途。

时隔两个月，该轮ADS发售足额完成。以募资额计算，此次发行每股ADS约37.53美元。

今年9月8日，蔚来宣布了筹资20亿美元的ADS发售计划。9月10日，据澎湃新闻报道，多个信源表示，蔚来汽车迟迟未能获得港交所的审批，主要的原因在于其涉及用户信托持股问题。另有报道援引内部人士消息称，考虑到香港上市计划的推迟，此次增发使蔚来汽车能够迅速筹集资金，蔚来内部相关商议仍在进行中，未来甚至有可能放弃香港上市计划。目前蔚来汽车与港交所拒绝对此相关消息进行置评。

随着产品技术研发、生产制造和销售服务网络铺设支出的持续增长，让目前还处在亏损之中的蔚来多次采取增发ADS的方式补充资金，以支持其新一轮的扩张。

11月10日，蔚来发布2021年第三季度财报。从其市场表现和财报数据来看，不难发现蔚来其实在流动资金方面稍有欠缺。

2021年第三季度财报显示，蔚来当季实现总营收98.1亿元，同比增长116.6%，环比增长16.1%；净亏损为8.4亿元，较去年同期收窄20.2%，环比扩大42.3%；归属于普通股股东的净亏损为28.6亿元，比去年同期扩大140.7%，比上一季度扩大333.6%。

支出方面，蔚来本季度的研发费用11.9亿元，同比增长101.9%，环比增长35%。增长原因是新产品、技术研发费用以及研发人员的增加。此外，由于销售和服务人员增加，以及销售和服务网络扩张带来的成本，导致三季度的销售、一般和行政费用达到18.2亿元，同比增长94.1%，环比增长21.8%。

随着明年多款车型迎来上市，蔚来正在加紧扩产。

蔚来CFO奉玮表示，随着用户基础扩大并进入全球新市场，公司决心进一步扩大销售和服务网络，加快交换和充电基础设施的部署，以覆盖和服务全球更多用户。

在三季报电话会上，李斌称，位于合肥新桥智能电动汽车产业园区的第二生产基地的建设工作在按计划展开，4月29号开工，8月26日主体结构封顶，11月底将开始设备安装，明年三季度正式投产。目前两个工厂规划最大产能是每年60万辆，短期内能够满足需要。

蔚来在2022年上半年将上市轿车ET7之外，明年下半年还将交付2款NT2.0新车型，此外NAD软硬件系统的开发工作也在顺利推进。

目前蔚来不到20%的汽车业务毛利率相比特斯拉高达30%的汽车毛利率仍有较大差距。蔚来高管在财报电话会议中表示，通过更好的产品设计和供应链的优化升级，蔚来有望实现毛利的增长。其中，四季度毛利率预计将保持稳定，明年将增长到20%，长期来看，随着NT2.0新产品的上线，毛利率将逐步增长到25%。

针对第四季度的规划，蔚来方面称，预计将交付23.5万辆至25.5万辆之间，营收预计在93.8亿元至101.1亿元之间，基本和三季度表现持平。今年10月份，蔚来受生产线调整升级、新产品导入准备和供应链波动的影响，交付量同比下滑27.5%至3667辆。根据该公司给出的最新交付预期，蔚来需要在本年度剩余两个月至少保持单月交付过万的业绩表现。

中信建投证券近期发研报称，蔚来汽车营收增速将会有所放缓，预计到明年一季度，新款车型ET7将实现交付，给予公司充足的新增动力。

值得一提的是，除蔚来汽车以外，包括比亚迪、零跑以及哪吒汽车在内的多家车企也在积极进行资金募集。其中，比亚迪发公告称，将对其全资子公司增资17亿美元；零跑汽车也于日前将其注册资本增至约10.12亿人民币；消息称，哪吒汽车进行Pre IPO轮的融资，最高募资额可达10亿美元。

（文章来源：财经网）

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