瑞信:小米季绩大致符预期 下调目标价至27元

瑞信发表研究报告表示，小米(01810)第三季度整体业绩大致符合预期，收入为781亿元人民币，增长放慢至8%，期内经调整盈利按年升25%至52亿元人民币，则高于预期，该行将小米2022╱23财年每股盈利预测下调6-7%，以反映线下渠道扩张及智能电动汽车的更高营运成本，并将其目标价由28.5港元，下调至27港元，维持「优于大市」评级。

报告指，基于核心零部件短缺，小米第三季智能手机出货量只有4400万部，按年下跌5%，按季更跌16%，但首9个月出货量达1.46亿部，按年升40%，相当于2020财年的出货量，相信此势头可延续至第四季。小米管理层料2021财年的出货量达1.9亿部，相信是一个较好的预测，虽然零部件短缺或会持续至明年上半年，但相信明年下半年将有明显的改善。

该行并调整小米2021╱22财年的智能手机出货量预测至1.92亿部及2.24亿部，以反映受到零部件供应短缺的限制，而收入预测则大致维持不变。

（文章来源：经济通中国站）

文章来源：经济通中国站