野村：将快手目标价降至114港元 评级买入

野村发表报告指，快手(01024.HK)第三季业绩表现优于市场及该行预期，总收入按年增长33%，较市场及该行预期高2%，相信是受主要业务线有更佳表现所推动。

快手季度业绩电话会议传达的讯息与过往优先考虑增长的战略截然不同，集团强调近期致力于提高用户获取和保留的效率，并减少海外市场推广支出以提高利润。由于节省市场推广产生的潜在杠杆作用，该行预计集团明年经营利润率将提高9个百分点。

野村下调快手今年第四季收入预测9%，以反映广告收入预测由早前按年增长73%降至52%，明年收入预测亦降低6%。但季度净利润率则调升10.5个百分点至负25%，主因市场推广开支降19%。同时将快手目标价由122港元下调至114港元，评级维持买入。

（文章来源：美港电讯）

文章来源：美港电讯