自去年以来，全球“缺芯潮”愈演愈烈，对科技制造产业带来了极大的影响，比如汽车、手机、安防等需大量用到芯片材料的行业都受到了不同程度的冲击。即使是在今年不断刷新产销纪录的新能源汽车，中汽协数据仍预测，从2021年全年来看，保守估计因芯片短缺造成汽车减产幅度在250万辆以上。可见，芯片是我国科技产业发展的“卡脖子”工程。
什么导致了这次全球“缺芯潮”？
据中金公司分析，此次芯片缺货并非单一种类的芯片缺货，而是汽车、消费电子、工业、安防等各领域各类型芯片的全方面缺货。并且此次芯片缺货是由多重因素造成：一是COVID-19、暴雪、地震、火灾等意外事件减少芯片有效供给；二是汽车、手机等领域对芯片需求显著增长；三是全球晶圆产能集中度提升，扩产较少，难以满足爆发的需求。
数据来源：中金公司
中国连续多年成全球最大的半导体消费市场
众所周知，我国是制造业和贸易大国，在半导体行业中同样也是重要的生产基地和消费市场。据央视财经报道数据，从区域市场结构来看，中国已经连续多年成为全球最大的半导体消费市场。目前，中国市场占比达到34.4%。美国、欧洲、日本和其他市场的份额分别为21.7%、8.5%、8.3%和27.1%。
但在如此庞大的内需市场下，我国集成电路产品主要还是依靠进口供应。根据海关总署数据显示，在“缺芯潮”的背景下，我国今年截至10月的集成电路产品进口数据也已经逼近2020年全年数量，由此可见市场需求依旧非常旺盛，假如持续提高国产替代化，那该行业本土化的增长空间将非常广阔。
2017-2021年我国集成电路进出口数量情况
（数据来源：海关总署；2021年数据截至10月份；单位：亿个）
值得期待的是，我国近年来高度重视集成电路行业的发展，并已经出台多项政策扶持发展。不止芯片产业链的公司在大力投研追赶，连手机、互联网、汽车等厂商也协同合作助力攻克难题，目前中国的集成电路产业上下游存在的短板已经得到明显改善，中国“芯”的崛起也指日可待。
清华直博绩优掌舵人携集成电路新基来袭！
综上所述，中国集成电路产业具备广阔的需求市场、充足的人才支撑，国产替代化将有望长期给集成电路行业维持高景气度和成长性，值得投资者布局分享产业发展红利。不过，像芯片此类科技领域的产业，存在技术更新变化快，产业高度垂直专业化，因此也会伴随着高波动性，同时普通投资者也难以深入分析科技企业，选择理想标的。对此，借助深耕科技赛道的基金经理和主题基金布局，将是较高性价比的投资策略。
值得投资者关注的是，银华集成电路混合基金（A类：013840；C类：013841）目前正在发行中。该基金拟由科技领域绩优基金经理方建掌舵，其是清华大学电子材料直博学霸，师从电子材料泰斗、工程院院士。方建曾作为主要成员参与了973项目(纳米晶陶瓷材料)等国家重点高科技项目的研究工作。而此次发行银华集成电路混合基金也正与其长期研究的领域相关，有望通过深度研究分析，为投资者精选出集成电路产业链中的优质成长个股。
银华集成电路基金拟任基金经理 方建
以方建管理时间最长的代表作银华智荟内在价值基金为例，据基金三季报显示，截至9月30日，该基金近3年、近1年的回报高达225.32%、75.43%，同期业绩比较基准收益率分别为29.55%、5.64%，不仅远超同期业绩基准，更大幅跑赢同期沪深300指数、科技龙头指数，超额收益明显，还被海通证券(600837,股吧)评为3年期五星基金，充分凸显其优秀的主动选股能力。
银华智荟内在价值各阶段业绩优异
（基金数据来源：基金定期报告；指数数据来源：Wind；基金评级数据来源：海通证券；截至日期：2021.9.30）
业绩优异的背后，是方建始终坚持的投资理念“挣公司业绩增长的钱，而不是估值波动的钱”。因此，他看好未来3-5年增长快、较为确定的行业。对此，展望银华集成电路混合基金未来的具体运作，在行业配置上，将聚焦在集成电路产业化方向的行业，主要涉及半导体材料、设备、设计、设计辅助软件、制造、器件及相关成品，主要分布在申万一级行业的电子、电气设备、计算机、汽车、化工、机械设备、国防军工、通信和家用电器行业。在个股配置上，专注于集成电路行业中成长空间大、竞争壁垒高、业绩确定性强且估值合理的优秀公司。
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（张泓杨 ）
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