稀土永磁需求放量厂商订单饱满 上市公司掀扩产潮

金属镨钕吨价突破百万叠加一纸《电机能效提升计划(2021-2023年)》，带动稀土永磁板块连续大涨。业内人士普遍认为，工业电机效能提升以及新能源汽车、风电的快速发展将带来稀土永磁材料的需求提升，稀土永磁材料进入放量大时代。

财联社记者多方采访了解到，需求放量，稀土永磁相关上市公司订单饱满，产能利用充足，且头部企业纷纷开启产能扩张计划。但稀土供给增速赶不上需求增速，稀土价格或将维持高位运行。由于相关公司成本传导至下游有滞后性，上市公司纷纷出招降低稀土价格波动影响。

厂商订单充足

11月22日，工信部、市场监管总局印发《电机能效提升计划(2021-2023年)》，提出到2023年高效节能电机年产量达到1.7亿千瓦，在役高效节能电机占比达到20%以上。

行业分析人士在接受财联社记者采访时表示，目前节能电机渗透率在4%-5%之间，按照工信部要求，还有很大的空间，预计更换稀土永磁电机会成为主流。

据东吴证券研报测算数据，受益稀土永磁电机渗透率快速提升，我国工业电机用钕铁硼需求有望于2025年达到6.2万吨，5年CAGR高达56%。

另外，新能源汽车和风电的快速发展也将带来稀土永磁需求的巨大增量。上海钢联稀贵金属事业部分析师王继测算，2021-2015年，全球汽车高性能钕铁硼用量CAGR为30-40%(其中传统汽车20%左右)，风电用量为10%-13%。

财联社记者注意到，稀土永磁需求放量已体现在相关上市公司的业绩和订单上。记者统计发现，今年前三季度，相关上市公司业绩普遍增长明显，且多家公司在新能源汽车、风电应用领域的业务增长明显。以金力永磁(300748.SZ)为例，今年前三季度，公司实现营收29.18亿元，同比增长80.55%；归母净利润3.51亿元，同比增长130.20%。其中，新能源汽车及汽车零部件领域收入达到6.59亿元，较上年同期增长225.93%。

财联社记者采访多家稀土永磁上市公司亦获悉，行业内公司普遍订单充足，产能利用充分。金力永磁证券部工作人员向记者表示，公司目前在手订单充足，产能利用率在95%以上。安泰科技(000969.SZ)相关负责人也称，现在基本处于满产状态。

上市公司纷纷大幅扩产

稀土永磁需求放量，产能利用充足，上市公司尤其是头部企业掀起扩产大潮。

金力永磁工作人员告诉财联社记者，目前公司有高性能稀土永磁材料(毛坯)产能1.5万吨/年，包头项目一期8000吨产能逐步投产，宁波项目已经开工，预计2022年底产能将达到2.3万吨/年，规划2025年达到4万吨/年。

同样有比较长远产能规划的是正海磁材(300224.SZ)，该公司2020年底有高性能钕铁硼磁材产能1万吨/年。公司此前在接受机构调研时表示，2021年底，产能扩至1.5万吨；2022年底，2.4万吨；2026年底，达到3.6万吨。

去年刚登陆科创板的大地熊(688077.SH)，扩产计划亦很具体。公司证券部工作人员向记者表示，目前公司烧结钕铁硼产能为6000吨/年；预计2022年末，公司总体产能达到8000-10000吨/年；随着包头、合肥、宁国等地新建项目的建设并陆续投产，“十四五”末，公司总体产能将在2万吨以上。

另外，英洛华(000795.SZ)目前有钕铁硼磁性材料(毛坯)约1万吨/年，2020年成品产量是5300多吨。公司相关人士告诉记者，公司在未来两三年将根据发展战略及市场需求适时进行扩产，计划增加5000吨左右的产能。

安泰科技目前仅有稀土永磁材料产能5500吨/年，但上述公司负责人表示，今年10月与北方稀土成立合资公司，由安泰科技控股，预计到2023年投产后公司产能将达到1万吨左右/年。“十四五”期间，产能目标是到2万吨。

多策略应对稀土涨价

需要注意的是，稀土永磁需求放量带动对上游原材料稀土的需求增加。去年二季度以来，稀土价格掀起一轮行情，尤其近期金属镨钕、氧化镨钕等价格更是创下10年新高。

王继告诉记者，今年1-10月我国氧化镨钕供给大概在6万吨，预计全年7.2万吨左右，但今年的需求量在7.5万吨，3000吨左右的缺口需要消耗库存。而按照现在稀土永磁企业的扩产情况来看，预计明年钕铁硼产量到25.5万吨左右，大概需要消耗7.75万吨左右的氧化镨钕。但以过往的国家指标增速推算，明年指标增速大概率仍赶不上需求增速，仍将有一两千吨的缺口存在，预计稀土价格还将在高位运行。

上述行业分析人士也表示，“目前行业整体库存不高，供需缺口是肯定有的。就我了解而言，稀土永磁厂商对稀土价格上涨接受度还可以，预计明年氧化镨钕价格大概率高位盘整。”

多家公司回复财联社记者称，稀土涨价对公司影响不大，但坦言成本传导至下游有一定的滞后性，对相关上市公司的毛利率和利润率会有一定影响，各家公司也采取多种措施应对稀土价格波动。

金力永磁证券部工作人员就表示，根据在手订单提前采购稀土原材料、建立稀土原材料安全库存、与客户建立调价机制、优化配方及工艺等措施，能够减少稀土原材料价格波动对公司经营业绩的影响。

英洛华则称，公司稀土原材料主要是从北方稀土和南方稀土按市价采购。公司与上游供应商建立了良好的合作关系，能及时保证量的供应。面对原材料价格上涨，公司根据订单做好提前采购的同时，也会进行一定的原材料战略储备，建立原材料的安全库存。

“一方面，我们可通过轻稀土代替重稀土的技术来降低成本，另一方面，公司跟北方稀土有合作，资源方面有保障，价格也有一定的优势。业内通行的做法是，在签订采购协议时，会锁定一部分价格。下游则依据市场化原则，产品随行就市。”安泰科技相关负责人向记者表示，稀土涨价对公司影响不大。

（文章来源：财联社）

文章来源：财联社