锂价频创新高！相关资源又起飞，大行情还在后面？

锂价又创新高啦！数据显示，11月25日，电池级碳酸锂连续三日报价突破20万元/吨，再创历史新高。

受此消息影响，锂资源板块再次爆发。其中，久吾高科(300631,股吧)、倍杰特、东华科技(002140,股吧)等多股涨逾7%。

锂资源持续大涨

数据显示，11月25日，电池级碳酸锂连续三日报价突破20万元/吨。且目前价格仍在高位区间缓慢上行，尚未有明显拐头迹象。

事实上，自去年年底以来，锂电池材料就已经不断上涨。据悉，去年同期电池级碳酸锂的价格还是4.35万元/吨，现如今已升至20万元/吨，其价格涨幅已至277.4%。

此外，还有电池级氢氧化锂、三元常规动力型电解液、六氟磷酸锂的价格同样增长迅猛，分别增至17.4万元/吨、12万元/吨以及45万元/吨的历史新高，远远超出年初的价格。

锂电资源价格一路走高。一方面是需求的扩大，新能源车市场的快速成长助推市场对锂电池的需求。我国早就公布了碳达峰的行动方案，定下了2030年新能源汽车渗透率达到40%的目标。同时年底将至，临近集中备货周期。新能源汽车的需求逐渐提高，这直接导致电池的需求提高。

另一方面是，供给的减少。锂本身属于稀有金属，再加上疫情、限电等因素的影响，锂电资源陷入供应紧张状态。虽然不少企业正在尝试通过加班加点、扩大产能来缓解短缺问题，但是效果并不明显。

近日还有消息称，全球矿业巨头力拓集团斥资24亿美元的锂矿项目日前遭到了环保抗议，令市场对锂矿供应紧张形势的担忧再次加剧。

国泰君安证券认为，年关将至，存在年前备货的需求拉动可能，叠加冬季盐湖减产，供给端整体收缩的影响，碳酸锂有望迎来新一轮上涨，春节前后锂价会涨到23-25万/吨。

据机构测算，未来两年全球碳酸锂供需或将继续处于紧平衡状态，2023年供需缺口或进一步加大。2025年全球碳酸锂缺口将突破16万吨，缺口占比达13%。

上游溢价抢矿，中游扩产

在锂价正式开启第三轮涨价的同时，动力电池产商的涨价预期也在上升。原先对于2022年锂电池合约价格仍坚持不调涨的一线电池厂，近期开始通知已签约定合约的客户重新协议价格，原则上报价拉升2成左右。

10月18日，国轩高科(002074,股吧)发出商洽函；10月25日，比亚迪(002594,股吧)发出调价函，此外路华电子、天能锂电、鹏辉能源(300438,股吧)等多家电池企业也在10月13日至18日期间密集发出调价函。

但是，一直以来，锂电池产业链的议价能力呈现出中游弱，上游锂矿、下游电池厂商两端强的格局，虽然各个电池厂商发布提价预案，但下游厂商并不一定会买账。

于是一些动力电池企业开始另辟蹊径，自己去“囤”矿，控制原料成本。但是碳酸锂等锂盐高度依赖进口的锂矿，这一情况短时间内无法改变，因此不少下游电池企业选择在海外收购锂矿。这也导致全球锂矿争夺“剑拔弩张”，且有愈演愈烈之势。

据悉，今年以来宁德时代(300750,股吧)、比亚迪、亿纬锂能(300014,股吧)、国轩高科、富临精工(300432,股吧)、西藏矿业(000762,股吧)、藏格控股(000408,股吧)都曾参与争夺国内外的锂矿资源项目，涉及金额总超400亿元。

今年，紫金矿业以每股6.50加元收购Neo Lithium所有已发行股份，总对价约9.6亿加元(约合49.6亿人民币)，此次交易价格较Neo Lithium 20日均价溢价约36%。

11月17日，赣锋锂业(002460,股吧)参股的美洲锂业(Lithium Americas Corp)宣布以4亿美元的价格收购了加拿大的千禧锂业，这一价格比此前宁德时代约2.99亿美元报价高出约34%。

除“全球抢锂”外，增资扩产也是锂电池厂商抢占未来市场的重要手段。

今年以来宁德时代已陆续发布6份锂电项目投建公告，项目涉及动力及储能电池、电池材料及回收业务，落地选址包括宜宾、肇庆、宜春、宜昌、贵州及厦门，这些项目计划总投资额近845亿元。

数据显示，包括宁德时代、比亚迪、中航锂电、亿纬锂能、国轩高科等动力电池企业规划的新增产能已超过1000GWh，合计投资金额约1650亿元。几乎是今年动力电池装车总量的10倍。

多行业企业“跨界”加入锂电

事实上，今年以来，锂矿概念股表现相比亮眼。一度演绎出，有“锂”走遍天下。

截止今日收盘，锂矿指数今年以来累计涨幅一度超220%。其中，江特电机(002176,股吧)还涨逾500%，西藏矿业、天华超净(300390,股吧)涨超300%，天齐锂业(002466,股吧)、盐湖股份、融捷股份(002192,股吧)均涨超200%。

随着锂电市场的高景气度持续，火热的行情引发了多行业企业的“跨界”关注，都想来分一杯羹。甚至连“水泥龙头”金圆股份(000546,股吧)和“纺织巨头”中银绒业都忍不住加入锂电“赛道”。

但随之而来的是，11月23日，深交所对中银绒业下发关注函，聚焦其项目可行性、资金来源等问题。

对此，业内人士表示，两个不同行业的企业组合，不仅企业文化可能相互冲突，在资源和市场上也难以形成协同效应，面临一定经营风险。

总得来说，乘上新能源东风的“锂资源”赛道前景实广阔。但是，目前锂矿资源价格已远超历史高点，还是谨防炒作。且今年以来锂资源的相关概念股涨幅较高，相关个股已处于相对高位。

（王治强 HF013）