同程艺龙Q3财报: 穿越“冰与火” 旅行数智化初显成效

北京时间2021年11月22日，同程艺龙(0780.HK)发布第三季度财报。财报显示，2021年Q3营收19.39亿元，同比增长1.3%，经调整EBITDA(税息折旧及摊销前利润)为5.26亿元。经调整净利润3.52亿元，经调整净利润率为18.1%。

值得注意的是，营收企稳的同时，同程艺龙的月付费与年付费用户增至新高。2021年Q3同程艺龙平均月活2.77亿人，同比增长12.7%；平均月付费用户达到3360万人，同比增长12.8%。截至2021年9月30日的12个月里，同程艺龙付费用户同比增加29.6%至1.96亿人。

同程艺龙CEO马和平用“冰与火”形容过去的Q3:“进入7月我们感受到用户强烈的出行意愿，也看到了出行需求极大释放，然而7月底疫情大面积蔓延与全国出行管制使出行意愿与需求降至冰点，我们的业务在被动中前行。”

不过《中国经营报》记者注意到，整个旅游业都在穿越疫情的黑天鹅，同程艺龙开始持续搭建OTA新盈利模式。

2021年经济增速放缓与疫情不确定性持续发酵，同程艺龙则选择了继续深化ITA(智能出行管家)，通过旅行产业数智化与市场的深度融合，为机场、酒店、目的地等旅行行业产业链上下游提供技术赋能。

这或许是同程艺龙在行业波动时继续前行的武器。

核心业务“守城”

从营收层面看，同程艺龙Q3的核心业务稳健。财报显示，Q3收入19.39亿元，去年同期为19.15亿元，同比增加1.3%。其中，住宿预订服务收入6.45亿元，交通票务服务收入11.25亿元，其他收入1.70亿元。

成本与费用方面，销售成本为5.07亿元，去年同期为5.35亿元，同比减少5.4%。剔除以股份为基础的酬金费用，前三季度销售成本占收入的比例由去年同期的27.8%降低至26.0%。

上述财报数据透露了同程艺龙疫情期的主要策略，稳营收促增长的同时，交通票务服务的收入成为其重要的核心收入，成本方面的策略则继续降本提效。

盈利方面，2021年第三季度，同程艺龙经调整净利润为3.52亿元。

分析人士认为，在疫情反复下同程艺龙守住了业务基本面，为后续的长期价值拓展与转型提供了基础。疫情反复造成了行业性利润下滑，但从长期看整个行业已经迈入了复苏期，更重要的是建立长期价值。

持续推动旅行产业数智化

基本业务面稳健的同时，同程选择主动求变。三季度，同程艺龙持续推动产品、服务创新，“旅行盲盒”“48小时”等丰富的个性化旅行产品让市场耳目一新。长期价值的探索则深入转向推动旅行产业数智化 。

ITA是同程艺龙2018年提出的概念，通过人工智能等创新科技的应用将平台原本的交易撮合角色转变为“管家”和“助手”的角色，在尽可能多的场景下为用户出行提供支持。疫情期间则不断持续布局，已经逐步发展成同程艺龙在出行住宿等核心业务之外的隐形业务线。

2021年7月以来，国内多地出现新冠肺炎疫情，给旅游市场带来了较大冲击。国内旅游产业也从追求发展速度转向提升发展质量。第三季度，同程艺龙基于公司产业经验和技术优势，将线上化、数字化和智能化新技术不断延伸至更多旅行场景，帮助上下游商家提升数智化能力，提升运营效率，共同应对疫情带来的不确定性。

从今年同程艺龙的一系列动作看，用技术创新能力提升产品和服务，从在线旅游平台转型成为智能出行管家的思路更加明确。

2021年9月份公司通过旗下旅智科技完成了对国内领先的中小酒店PMS品牌金天鹅的战略投资，进一步提升了公司在住宿产业数字化方面的优势。

目前，旅智科技旗下两大PMS品牌“住哲”和“金天鹅”，服务酒店数量覆盖数万家，通过PMS为住宿行业提供酒店内部管理、营销一体化、硬件配套建设、代销代运营服务、金融支付解决方案等信息化技术赋能住宿产业链，服务更多的中小型酒店。

其中，住哲与回禾酒店集团深度合作超过8年，通过住哲云版CRS、云PMS、微PMS等核心产品，为酒店平稳度过疫情“寒冬”提供了强有力支撑。目前回禾酒店集团已在全国开设200多家门店。金天鹅开发的酒店数字化增长系统——2号店长，通过数字化协同、数字化营销、数字化运营，助力山西云泮酒店快速拓店50家，让酒店管理者及酒店业主都享受到了数字化转型带来的红利。

在大交通领域，同程艺龙进一步优化“慧行系统”，在疫情期间出现供应短暂波动的情况下，为用户提供更加智能的出行解决方案。继北京大兴国际机场和西安咸阳国际机场之后，同程艺龙与甘肃民航机场集团达成战略合作，帮助其建设智慧机场。

深耕下沉市场

同程艺龙财报显示，截至2021年9月30日，居住在中国非一线城市的注册用户约占总注册用户的86.8%。2021年第三季度，同程艺龙在微信平台上的新付费用户中，约62.7%来自中国的三线或以下城市。截至2021年9月30日的12个月里，同程艺龙付费用户由2020年同期的1.51亿人增加至1.96亿人，同比增长29.6%。

同程艺龙在三线及以下城市的交通场站加快部署无接触服务终端设施，帮助提升中小城镇及县乡区域的交通出行数字化水平，为城乡交通网的融合发展提供支持。

伴随ITA战略的推进，同程艺龙与非一线城市的数智化合作进一步推进。以山西为例，山西坐拥世界三大遗产：云冈石窟，平遥古城，五台山，拥有丰富的旅游文化资源，文旅数字化发展对山西整体文旅产业升级有着战略性的重要意义。

同程艺龙联合山西省文化和旅游厅共同研发“山西全域通”智慧旅游平台，包含游客智慧服务系统、景区购买系统、精品线路推荐、可视化手绘地图等板块，给用户提供更好的目的地和短途旅行体验，支持当地智慧旅游发展。

业内人士分析认为，Q3是旅游业传统旺季，由于疫情反复与影响，导致暑期消费力未完全释放，中秋国庆假期亦以中短途、周边游为主。预计冬奥会结束之前，市场仍存在诸多不确定性。但同程艺龙的转型方向代表了OTA平台新模式，即不再单纯通过售卖旅行产品为主要盈利方式，而是追求商业价值与社会价值的平衡，不断推进产业数智化，以科技创新推动降本增效。

瑞信发布的研报指出同程艺龙(0780.HK)第三季收入符合预期，达19亿元，按年增1%，或按季跌9%，经调整盈利3.52亿元人民币，符合预期。目标价由19.7港元升至21港元，维持“跑赢大市”评级。

（文章来源：中国经营网）

文章来源：中国经营网