半导体芯片行业迎来机遇 碳中和和科技创新是未来的成长动力

肖瑞瑾表示，看好碳中和与科技创新这两个大的成长方向。就具体行业来说，他认为新能源汽车的长期逻辑并没有任何的问题。中国新能源汽车销量持续高速增长，2022年销量预计接近450~500万辆，行业的长期的成长空间是相对确定的。

今年以来，全球汽车制造商都在应对半导体芯片短缺的问题，肖瑞瑾认为，“缺芯”反而是个很好的机遇。有很多中国的芯片企业利用这个契机，成功打入到下游供应链企业里面去，获得了很好的成长。

对于如何投资科技领域，肖瑞瑾认为，过去的价值投资的时代需要修正。未来以科技成长为主的新价值投资，会逐步的取代旧的价值投资方式。作为投资人，需要与时俱进，要去拥抱科技、拥抱新浪潮。

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肖瑞瑾表示，新能源汽车的长期逻辑并没有任何的问题，中国新能源汽车销量持续高速增长。

今年对新能源汽车有一个很大的误判，在年初的时候没有预计到新能源汽车的销量增长这么快，很多供应链没有预料到会有这么大的放量，以至于出现了一些瓶颈性的供应链环节，价格也大幅上涨。

比如锂矿、电解液、负极的价格涨幅都比较大。这些板块今年赚了很多钱，相关的一些上市公司明年就有压力。因为随着新的空隙放出来，价格也会自然而然下跌，相关公司的利润都会受损。

所以，建议明年要回避今年涨价比较多的一些新能源车的中上游环节，特别是一些化工的品类、资源品类，还包括一些制造业品类。

由于价格上涨，新能源车的电池制造环节和整车环节受损，但同时也是机遇。肖瑞瑾表示，明年新能源车整个行业还会维持50%的高速增长，电池和整车是相对比较看好的环节。

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“缺芯”反而是个很好的机遇

今年以来，全球汽车制造商都在应对半导体芯片短缺的问题，供不应求的格局使得芯片价格持续上涨。

肖瑞瑾认为，“缺芯”主要是三个原因造成的。

1.疫情之后，人们对手机、笔记本电脑这种硬件设备的需求大幅提升，例如线上直播、网课、居家办公，造成需求的爆发，带动了电脑、手机的消费。

2.这两年新能源汽车的销量增速非常快，去年中国只有180万辆新能源汽车销量，今年就接近330万辆，明年会接近500万辆，对整个芯片需求的拉动非常大。

3.是贸易摩擦导致很多中下游的企业要备库存，造成了需求放大效应。

对于芯片行业来说，长期逻辑是成长，而不是价格的周期。有很多中国的芯片企业利用这个缺芯的契机，成功的打入到下游供应链企业里面去，获得很好的成长，所以缺芯反而是个很好的机遇。

此外，“缺芯”也加速了芯片国产化的过程，与之相关的一些设备材料等领域也获得长足的进步，这些有成长性的板块也值得高度关注。

过去的价值投资时代需要修正，或者赋予新的含义。未来以科技成长为主的新价值投资，会逐步的取代旧的价值投资的方式。

不过，科技行业是个风险比较大的行业，肖瑞瑾表示，如果真的非常懂这个行业，非常熟悉上市公司，这个时候你才能投，如果你不懂的话，建议不要投。

作为个人投资者，如果看好科技方向，不妨去买一些科技方向的指数，都是很好的投资策略，这样不用再去花很多精力去研究个股。另外可以去投资基金经理所管理的公募基金

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（张泓杨 ）