上海机场191亿重组方案出炉 虹桥机场时隔17年重返上市体系

11月30日晚间，虹桥、浦东两大机场整体上市步伐再进一步。

当晚，上海机场(600009.SH)披露的重大资产重组草案显示，公司拟以44.09元/股的价格，通过发行股份方式购买上海机场(集团)有限公司(下称“机场集团”)持有的上海虹桥国际机场有限责任公司(下称“虹桥机场”)100%股权、上海机场集团物流发展有限公司(下称“物流公司”)100%股权、上海浦东国际机场第四跑道相关资产(下称“浦东第四跑道”)，总交易对价为191.32亿元。

距离今年6月上海机场首次披露重大资产重组事项5个月后，重组方案出炉。业内人士认为，整体来看，上海机场本次拟收购的三大资产的估值接近市场预期，整合后的上市公司整体盈利将显著增强。

根据重组草案，经双方协商同意，虹桥机场、物流公司的净资产评估值分别为145.16亿元、31.29亿元，浦东第四跑道的资产评估值为14.97亿元，标的资产的交易价格为191.32亿元。

具体来看虹桥机场的经营情况，财务数据显示，截至2021年6月末，虹桥机场总资产为131.14亿元；上半年虹桥机场实现盈利6374.18万元。

同时，上海机场本次拟以39.19元/股的发行价格定增募集不超过50万元配套资金。本次定增募集配套资金在扣除发行费用并支付相关中介机构费用后拟用于四型机场建设项目、智能货站项目、智慧物流园区综合提升项目，以及补充上市公司和标的公司流动资金，募集资金占比分别为13.02%、16%、3.44%和65.54%。

本次交易前，机场集团持有上海机场8.91亿股股份。本次交易完成后，虹桥公司和物流公司将成为上海机场的全资子公司，浦东第四跑道将成为公司持有资产，上市公司控股股东仍为机场集团，实际控制人仍为上海市国资委。在考虑募集配套资金情况下，机场集团持有上市公司股份比例将由46.25%增加至58.38%。

作为国内最重要的国际航空枢纽之一，上海机场一直在致力于解决同业竞争的同时，进一步发挥协同效应及规模效应，提升上海机场的运营效率及盈利能力。

受限于全球疫情状况，国内航线业务量虽逐渐好转，但国际航线业务量仍受较大影响，浦东机场飞机起降架次及旅客吞吐量较此前大幅下降，上海机场经营压力持续加大，营业收入下降。今年前三季度，上海机场实现营收27.47亿元，同比下滑20.09%；归母净利润为亏损12.51亿元。

上海机场表示，重组将有利于公司在浦东、虹桥两个机场优化航线航班的统一资源配置，提高上市公司运营效率及盈利能力，带动长三角机场群乃至城市群的建设发展，更好地辐射长三角等区域经济带，并增强上海国际航空枢纽的整体竞争力；提升上海作为国际物流节点的能级和国际竞争力；提高资源配置效率。

虹桥机场部分航空业务资产时隔17年后重回上市公司“怀抱”，上市公司将作为浦东机场、虹桥机场运营的唯一主体，昔日的“千亿白马”有望实现跨越式发展。截至11月30日收盘，上海机场股价报43.16元，总市值832亿。

（文章来源：第一财经）

文章来源：第一财经