坚持党的领导 完善证券公司现代治理体系

五矿证券党委书记、董事长 郭泽林

立足国家金融改革开放的新格局，加强党对金融工作的领导，健全现代金融企业制度，推进金融业公司治理改革，是金融企业的重要使命。作为金融市场主体的重要组成部分，证券公司首先需要提高政治站位，切实增强政治判断力、政治领悟力和政治执行力，紧紧围绕党中央关于金融发展的三大任务，牢牢把握国家和行业发展方向，正确处理好公司治理五个方面关系，推动公司治理体系和治理能力现代化。

一、提高政治判断力，紧紧围绕党中央关于金融发展的三大任务，将证券公司治理纳入到当前发展大局之中

服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革是党中央赋予金融发展的三大任务，证券公司应提高政治判断力，始终心怀国之大者，认清发展大势，把完善现代公司治理体系融入到当前发展大局，展现政治责任和担当。

（一）完善现代公司治理体系是服务实体经济的内在需求。服务实体经济是金融企业的天职。改革开放以来，我国金融业发展取得巨大成就，金融已成为资源配置和宏观调控的重要工具，成为推动经济社会发展的重要力量。随着中国经济进入加快构建国内国际双循环的新发展格局，金融作为现代经济的核心，将承担更加重要的使命。只有完善现代公司治理体系，把握好战略方向、经营重点和业务定位，积极践行与国所需的资本流动方向，才能更好地推动证券公司回归本源、专注主业，服务好实体经济。

（二）完善现代公司治理体系是防控金融风险的核心保障。当前，我国防范化解金融风险攻坚战已经取得重要成效，但是受国内外各方面因素影响，金融业仍然面临一些不确定性、不稳定性因素，防范系统性、区域性风险的任务依然艰巨。金融行业本质上是经营和管理风险的行业，和风险始终相随相伴，金融机构更是承担着金融风险防控的主体责任。只有完善现代公司治理体系，加强合规管理、风险管理和内部控制管理，才能更好地促进证券公司稳健经营，有效防范和化解各类金融风险。

（三）完善现代公司治理体系是深化金融改革的重要内容。近年来党中央对深化金融改革作出了一系列的部署，涵盖优化金融机构体系、完善金融企业制度和机制、加强金融监管协调、地方政府金融管理等内容，尤其是要求从现代企业制度、现代法人治理结构、股权结构、激励约束机制、风险内控机制、外部市场约束等方面，推动金融机构制度和机制改革。只有完善现代公司治理体系，全面、系统性地推进公司治理结构和机制优化，才能更好地释放改革红利，增强证券公司高质量发展的动力。

二、增强政治领悟力，牢牢把握国家和行业发展方向，领会好证券公司治理面临的新要求

在新的发展大局大势中，证券公司需要增强政治领悟力，深刻领会党中央和国家金融监管部门的各项指示精神，立足证券行业所处的发展阶段，充分认识完善现代公司治理体系面临的新要求，进一步指导当前工作。

（一）从顶层设计上看，加强党的领导对证券公司治理的政治引领提出更高要求。全国金融工作会议指出，做好新形势下金融工作，要坚持党中央对金融工作集中统一领导，确保金融改革发展正确方向，并在金融企业层面强调要扎扎实实抓好企业党的建设。按照党中央部署，金融企业需要进一步把加强党的领导和完善公司治理统一起来，完善现代金融企业制度，始终把牢政治引领方向盘。为此，证券公司必须充分发挥党组织的领导核心和政治核心作用，处理好党组织和其他治理主体的关系，形成各司其职、各负其责、协调运转、有效制衡的公司治理机制,构建完善现代治理体系。

（二）从监管导向上看，金融监管部门对证券公司治理的有效性提出更高要求。2020年12月中央经济工作会议明确要求，健全金融机构治理，促进资本市场健康发展。2021年5月证监会主席易会满同志在中国证券业协会第七次会员大会上进一步指出，一些金融机构风险个案暴露，追根溯源，内部人控制、“三会一层”虚设、制衡失效等公司治理方面的缺陷和不足是其中的重要原因，要求行业机构必须切实提升公司治理的有效性。对照监管部门要求，证券公司要完善现代治理体系，必须将公司治理贯穿到业务发展、合规管理以及风险防控等各个方面，有效解决证券行业存在的重市场轻风控、重项目轻准入、重眼前轻长远等问题，使公司治理成为未来长期健康发展的重要保障。

（三）从行业形势上看，经营环境的复杂多变和内部转型升级对证券公司治理的专业性提出更高要求。证券行业是周期性行业，经营情况受到国内外经济金融等外部多种因素影响。从内部来看，随着资本市场改革开放深入推进，证券行业转型升级步伐加快，从通道化、被动管理向专业化、主动管理迈进，新业务、新服务、新产品不断推出，证券行业内部差异化竞争更加激烈。这些都对证券公司完善现代治理体系提出了更高的要求，以证券公司董事会为例，董事要胜任所任职责，应具备相关领域的专业知识，拥有敏锐的商业头脑，能针对面临的复杂问题做出正确的决策，为经理层经营管理提供指导。

（四）从企业组织上看，集团化经营对证券公司治理的一体化提出更高要求。为促进业务专业化经营，提升核心竞争力，证券公司总部在保留传统的经纪、信用等业务的同时，纷纷成立专业子公司，业务领域涉及投行业务、资管业务、私募基金业务、另类投资业务等，集团化经营特征愈加明显。与此同时，集团化经营也带来了公司治理难度的增加，近年来，一些证券公司因子公司风险管控不到位等问题，受到监管部门处罚，显示其公司治理的一体化管理水平还有待提升。未来，证券公司现代治理体系应强化母子公司一体化管控，推动子公司健全治理结构和机制，促进子公司持续规范发展。

三、锻造政治执行力，聚焦治理体系和治理能力现代化，正确处理好公司治理五个方面关系

面对公司治理的新形势、新要求，证券公司要锻造政治执行力，经常同党中央精神对表对标，同国家金融监管规定和行业发展要求相适应，在纷繁复杂的内外经营环境中处理好五个方面关系，推动治理体系和治理能力现代化。

（一）正确处理好党建和经营的关系，充分发挥党的领导和现代公司治理双重优势。党建与经营犹如车之两轮、鸟之两翼，必须在证券公司治理中坚持两手抓，实现党建和经营高度融合、相互促进、相得益彰，才能更好地实现以党建促发展、以发展强党建。近年来五矿证券严格落实党中央和上级指示精神，把党的领导融入公司治理环节，在经营管理工作中切实发挥党委把方向、管大局、促落实的领导作用，制度上把党建工作总体要求纳进公司章程，强化党委在公司治理中的法定地位，通过决策事项权限清单理清了党委与董事会、经理层等其他治理主体的关系；决策上建立了党委议事规则和“三重一大”事项清单，将党委前置研究讨论重大事项落到实处；组织上建立了“双向进入、交叉任职”的领导体制，实现了党委书记、董事长“一肩挑”，总经理担任副书记，设置专职党委副书记；监督上将党委主体责任与纪委监督责任贯通起来，抓严抓实作风纪律建设，为经营管理营造良好政治生态。

（二）正确处理好发展和风险的关系，始终保持稳健的发展定力。经营管理好风险、防范化解重大风险，把握好规模、质量和效益的平衡，是金融行业高质量发展的重要内容，证券公司要协调好发展和风控的节奏，打好配合和响应，才能行稳致远。一直以来，五矿证券奉行“稳健金融”基调，在公司治理层面高度重视跨越式发展和防范风险的关系，由董事会、风险控制委员会、经营管理层、合规总监、首席风险官、合规风控管理部门及其他各单位的合规风控管理人员组成合规风控管理组织体系，在经营层下设立了风险管理委员会，强化风险的集中统一管理。在董事会、经营管理层的领导推动下，五矿证券建立健全了合规风控管理机制，搭建切实可行的合规风控管理体系，使合规风控管理覆盖公司前、中、后台，既有效防控各类风险，又为业务发展和管理提升提供有效的合规风控解决方案。

（三）正确处理好激励和约束的关系，不断提升市场化体制机制的有效性。证券公司市场化体制机制要发挥作用，必须在公司治理体系中处理好激励和约束关系，激励和约束两者相辅相成，要达到目标效果，既需要在激励中体现约束，又需要在约束中体现激励。近年来五矿证券将市场化机制和央企背景实现了有机融合，加大考核激励机制优化匹配业务发展需要，将发展成果持续兑现，向敢于担当者、善于贡献者倾斜，与此同时，提高负向约束力度，在绩效考核与薪酬管理机制中充分反映合规管理和风险管理的要求，特别是针对经理层设置了合规和内控等约束类考评维度，经理层绩效年薪实行递延发放，40%以上部分采取延期支付方式，延期支付期限不少于3年，如经理层人员未能勤勉尽责，致使公司存在重大违法违规行为或者重大风险的，停止支付全部或者部分未支付的绩效年薪。

（四）正确处理好分权与制衡的关系，促进经营管理规范运作。分权与制衡的关系是现代公司治理结构中的重要问题，关系到所有者、经营者和监督者之间权力关系，三者通过股东大会、董事会、监事会和经理层等环节，形成权责明确、相互制约的关系，才能保障公司内控有效、运转协调、决策科学。近年来五矿证券严格遵循《公司法》、《证券法》、《证券公司内部控制指引》等法律法规及监管规定，健全三会一层，制定了《股东会议事规则》，依法保护股东合法权利并防止股东侵害公司利益；制定《董事会议事规则》并遵照执行，清晰明确董事会职责，规范议事程序，健全外部董事机制，让独立董事积极发挥作用；制定《监事会议事规则》，明确监事会职责和议事程序，有效保证监事会履职条件，并设置职工监事一名，畅通监事向监管部门反映情况的渠道；分管合规管理、风险管理、稽核审计部门的高级管理人员，均未兼任或者分管与相关职责相冲突的职务或者部门，保证内部控制的有效性。

（五）正确处理好管控和授权的关系，合理提升经营效率。当前证券公司面临复杂多变的经营环境，在决策层面既需要通过灵活的授权，有效应对内外形势的快速变化，提高决策的效率，又需要按照法律法规和监管规定的管控要求，规范经营管理。在证券公司日常经营管理中，董事会以及经理层是最主要的决策主体，决策管控和授权最核心的环节在于处理好董事会和经理层之间的关系。近年来五矿证券按照“分层分级”的管理理念，由董事会审议对风险控制委员会及经理层经营决策的授权方案，每年根据外部市场环境、监管要求以及内部经营管理情况进行动态调整，在日常经营决策过程中，公司经理层可在董事会授权之内自主决策，若超过董事会对公司经理层授权的，主责部门将制定相关议案，经公司经理层批准后提交风险控制委员会或董事会审批，在合理管控的前提下，有效提升了业务和管理效率。

（董云龙 ）