紫光集团重整方案已经提交法院 12月29日将召开二债会

继紫光集团等七家企业合并重整的战略投资人揭晓后，相应的重整计划草案也已经提交法院。如果方案最终获批实施，紫光集团以及紫光股份、紫光国微的控股股东和实际控制人将发生变更，紫光学大实控人保持不变。

按照最新时间安排，法院将于12月29日上午召开第二次债权人会议暨出资人组会议。

重组计划草案已提交

12月13日晚间紫光股份、紫光国微、学大教育等公告，紫光集团管理人已与相关战略投资者签署了《重整投资协议》，制定了重整计划草案，并提交了北京一中院。重整计划草案需根据相关法律规定须提交债权人会议表决通过，并经人民法院裁定批准后方可生效。根据《重整投资协议》及重整计划草案，重整完成后，紫光集团的控股股东和实际控制人将发生变更。

不过，截止记者发稿，上市公司并未披露具体的《重整投资协议》以及计划草案。

据媒体报道，智路建广联合体作为本次重整的战略投资者提交的投资方案对资产估值最高，现金出资最多，达到600亿元，将全部用于向债权人清偿。作为清偿方案，债权人可在“现金+股票+三年留债”“现金+股票+五年留债”以及“现金+八年留债”三种方案中任选一种。若一切顺利，三种清偿方案有望最终实现95%至100%的高质量清偿。

其中，普通债权的现金清偿比例为40%，可用于抵债的股票资源包括紫光股份18.45%股票、紫光国微6.39%股票以及学大教育18.73%股票，而且股票抵债完全采取市价抵债，现金+股票之外的部分全额留债，留债利率从2.695%到4.65%。

如果按照截止12月13日收盘计算，对应比例的上市公司股票对应市值约合221亿元。

另外，记者查询全国企业破产重整案件信息网显示，北京市第一中级法院已经收到了紫光集团等七家企业实质合并重整计划草案，法院将于2021年12月29日上午将召开第二次债权人会议暨出资人组会议。

值得注意的是，重整计划草案推出速度迅速。按一债会披露的时间安排，从今年8月27日法院受理七家紫光系公司合并重整开始计算，将在六个月内完成将紫光集团战略重整计划制定工作，即2022年2月27日前会给出偿付方案并由债权人表决。

随着本轮战略投资者在12月11日最终明确为北京智路资产管理有限公司和北京建广资产管理有限公司作为牵头方组成的联合体，仅隔一个周末，重组草案就已经制定和提交。

股东结构双重变动

对于最终确定的战略投资者名单，紫光系主要上市公司12月13日涨跌不一：紫光股份下跌4.46%，学大教育也下跌3.12%，紫光国微上涨2.84%。另一方面，紫光系上市公司作为清华系成员，还需要面临来自清华控股易主、四川省能源投资集团接盘带来的影响。

12月10日，清华大学和四川能投签署《国有产权无偿划转协议》，以2021年12月31日为基准日，无偿化妆清华大学所持清华控股的全部股权；另外，本次划转不涉及债权、债务关系调整，清华控股的债权、债务由清华控股自行依法享有和承担。

从影响程度来看，仅紫光股份、紫光国微明确表示公司股权结构及实际控制人情况的变化存在不确定性；另外，同方股份表示，在不考虑紫光集团有破产重整因素影响的情况下，若本次无偿划转实施完成，公司的控股股东、实际控制人不会发生变化；学大教育、辰安科技、启迪环境、微芯生物也均表示不会发生实控人变动。

截止12月13日，清华系上市公司跌多涨少，而四川能投旗下上市公司股价均收涨，其中，港股四川能投发展股价上涨4.65%，这一定程度上显示市场更加看好四川能投接盘清华控股的影响。

资料显示，四川能投战略业务包括能源产业、惠普金融、旅游康养、服务贸易、化工板块和LED照明，其中能源化工是其核心主业；清华控股定位于深度参与创新驱动发展战略实施，促进高校科技成果研发转化，旗下产业包括能源环保、生命健康、科技服务与知识、资产管理产业等，尤其能源环保和生命健康产业是其营收主要来源，产业布局存在一定互补协同空间。

今年6月2日，四川能投党委副书记、副董事长、总经理王诚率队赴清华大学，与清华大学党委常务副书记姜胜耀开展座谈。双方围绕推动校企合作、搭建产学研融合发展平台进行了深入交流，参会人员中还包括了双方各自总会计师。

另外，双方在股权关系上也有一定交集。天眼查显示，清华控股的董事李勇，也是曾经的副董事长，持有四川岷山集团10%股份；而四川岷山集团与四川能投均参股了四川银行。

（文章来源：证券时报·e公司）

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