财联社（上海，编辑 梓隆）讯，今日（12月15日），新基建相关板块大幅走强，截至收盘，电力、特高压、绿电、抽水蓄能、电力物联网、智能电网、换电概念板块指数均涨逾2%。板块个股也掀起涨停潮，电力板块，晋控电力、华电国际、南网能源、穗恒运A、申能股份(600642)、大连热电(600719)、金山股份涨停；特高压板块，风范股份(601700)、大东南、ST森源涨停，派瑞股份涨13%；智能电网板块，海联讯(300277)、三变科技(002112)、长城电工(600192)、南网能源、东方电子(000682)、风范股份涨停。
新型电力系统建设推进，智能电网迎来快速发展
随着双碳目标的确定，新型能源系统建设加速。11月，《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》审议通过，同时，国家电网发布《省间电力现货交易规则》，提出所有的发电类型和企业都可以参与省间电力现货交易，鼓励省间绿电交易。此外，近期，南方电网公司也印发《南方电网“十四五”电网发展规划》，“十四五”期间，南方电网电网建设将规划投资约6700亿元，以加快数字电网建设和现代化电网进程，推动以新能源为主体的新型电力系统构建。
东吴证券指出，“十四五”期间电网投资总额稳中有增，新型电力系统背景下，电网侧投资结构有望向配网智能化、特高压、抽水蓄能、数字化等方向倾斜。“预计2021-2025年电网投资稳定在4700-5000亿元区间，2021年计划投资4730亿元，同比+3%。增速方面，预计配网智能化迫切性更强、有望走得更快，布局相关二次设备的领先企业有望受益。
具体受益标的方面，中信建投证券认为，新型电力系统建设可分为以下几个重点：主网架建设、配电网建设、灵活性建设、信息化建设。对于主网建设，柔性直流能够解决新能源大规模远距离输送带来的电网稳定性问题和以及交流电网互联带来的短路电流超标问题，看好柔直设备提供商国电南瑞、许继电气(000400)、中国西电(601179)、思源电气等。对于配网建设，看好配网大量接入电动车、主网接入风光等对SVG需求将有较大幅度的增长，看好新风光、智光电气。对于电网信息化，电网智能巡检、物联智能终端将成为数字化转型重点，核心龙头是国电南瑞、国网信通。关注电网智能巡检设备提供商杭州柯林、亿嘉和(603666)、申昊科技，看好智能物联电能表提供商威胜信息、炬华科技(300360)、林洋能源(601222)、海兴电力。
绿色电力将成为主力，风光电增速有望持续
随着智能电网的建设提速，电网侧接纳能力大幅增强，加之近年来光伏、风电成本快速下降，新能源有望成为未来的主力电源。据全国新能源消纳监测预警中心发布的消纳评估分析，三季度风电和光伏开发布局持续优化，海上风电和分布式光伏新增装机大幅提升，全国新能源消纳利用水平整体较高，风电利用率有所提升，预计四季度风电、光伏发电新增并网规模较三季度有所增加。
平安证券指出，在碳中和背景下，新能源行业步入快速成长期，全球光伏和国内风电新增装机未来两年的复合增速都有望达到30%左右，维持行业“强于大市”的评级。风电方面，看好风电整机环节的估值扩张，推荐明阳智能、金风科技等；海上风电有望迎来新一轮快速成长，推荐大金重工、东方电缆等。光伏方面，屋顶分布式、BIPV等新兴应用场景有望崛起，N型电池、大硅片、跟踪支架渗透率有望提升，组件集中度加快提升，推荐隆基股份、金博股份、美畅股份、中信博等。
储能随新能源迎来爆发，国内装机规模快速增长
由于绿色电力具有的间歇性与波动性，配套储能设备必不可缺，可有效平衡光伏、风电的电力冲击。目前，主流储能方式有两种，分别为电化学储能与抽水蓄能，其中，蓄水储能的装机规模仍占绝对优势，而电化学储能由于其应用面广泛，成本端不断地下降，逐步成为新能源领域中储能首选。
受益于新能源发电项目快速推进，储能配套设施也有望迎来爆发。据安信证券数据，2020年全球风电光伏装机配套储能比例不到3%，我们预计2025年配套比例有望提升至15%，储能时长则有望提升至2.5h，储能装机规模或将超过80GW/200GWh，对应2021-2025年平均复合增长率约为80%。
具体受益标的方面，光大证券(601788)建议，储能发展：华为储能体系最为受益于国内储能领域发展，推荐亿纬锂能、国轩高科，关注欣旺达；宁德储能体系，推荐宁德时代、星云股份；PCS领域，推荐阳光电源，关注德业股份；工商业储能，推荐盛弘股份(300693)；超级电容及电化学储能方向，推荐思源电气。
（王治强 HF013）
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